第三節(jié) 公司債券的發(fā)行與交易
一、公司債券發(fā)行(P185)
(一)發(fā)行公司債券的條件(P185)
1、股份有限公司的凈資產(chǎn)額不得低于3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元;
2、本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%;金融類公司的累計公司債券余額按金融企業(yè)的有關(guān)規(guī)定計算;
解釋：累計債券余額是指已發(fā)行尚未到期的債券金額。
【例題】某股份有限公司現(xiàn)有凈資產(chǎn)5000萬元。該公司于2007年1月發(fā)行一年期公司債券500萬元。2007年11月，該公司又發(fā)行三年期公司債券600萬元。2008年7月，該公司擬再次發(fā)行公司債券。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，該公司此次發(fā)行公司債券的*6限額為( )萬元。
A、2000 B、1500
C、1400 D、900
【答案】：C
【解析】：根據(jù)規(guī)：公開發(fā)行公司債券，累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%。本題中，一年期的公司債券截至2008年7月已經(jīng)償還完畢，因此發(fā)行前累計債券余額為600萬元，發(fā)行后的累計債券余額不得超過凈資產(chǎn)的40%，因此本次最多發(fā)行的公司債券數(shù)額為5000×40%-600=1400(萬元)。
3、公司的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策;
4、最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息;
提示：存在下列情形之一的，不得發(fā)行公司債券(法定障礙)：
(1)前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足;
(2)對已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài);
(3)最近36月內(nèi)公司財務(wù)會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為;
(4)本次發(fā)行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。
(二)公司債券的期限、面值和發(fā)行價格
公司債券的期限為1年以上，公司債券每張面值100元，發(fā)行價格由發(fā)行人與保薦人通過市場詢價確定。
(三)公司債券的發(fā)行程序
1、公司申請發(fā)行公司債券，應(yīng)當先由公司董事會制定方案，由股東大會做出決議。
2、發(fā)行公司債券，應(yīng)當由保薦人保薦，并向中國證監(jiān)會申報。
3、制作申請文件
(1)保薦人應(yīng)當按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定編制和報送募集說明書和發(fā)行申請文件。
(2)債券募集說明書所引用的審計報告、資產(chǎn)評估報告、資信評級報告，應(yīng)當由有資格的證券服務(wù)機構(gòu)出具，并由至少2名有從業(yè)資格的人員簽署。債券募集說明書所引用的法律意見書，應(yīng)當由律師事務(wù)所出具，并由至少2名經(jīng)辦律師簽署。
(3)公司全體董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當在債券募集說明書上簽字，保證不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔個別和連帶的法律責任。
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