更換基金品種的幾大前提
基金的品種不同，風(fēng)險(xiǎn)和收益特征也不一樣，表現(xiàn)出來(lái)的基金的管理和運(yùn)作能力也不同。投資者是不是需要在基金持有過(guò)程中進(jìn)行品種的調(diào)整，并沒(méi)有一定的規(guī)則，但卻有其內(nèi)在的投資運(yùn)作規(guī)律。
*9，風(fēng)險(xiǎn)承受能力變了，基金品種需要更換。投資者選擇基金產(chǎn)品是需要經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試的，并由此而確定是選擇高風(fēng)險(xiǎn)的股票型基金還是低風(fēng)險(xiǎn)的債券型基金。
第二，基金累計(jì)凈值的增長(zhǎng)，在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)明顯落后于其他同類基金?？梢哉f(shuō)基金的累計(jì)凈值是基金累積利潤(rùn)的體現(xiàn)。投資者持有一只基金有其可承受的周期性限制。超出了既定的投資周期，就會(huì)影響到投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和投資計(jì)劃的實(shí)施，考慮將不佳基金進(jìn)行更換也是一種明智之舉。
第三，市場(chǎng)環(huán)境影響下的更換應(yīng)是暫時(shí)的。從一個(gè)較長(zhǎng)的理財(cái)周期上看，基金應(yīng)當(dāng)長(zhǎng)期持有才是a1的投資策略。但由于基金的凈值表現(xiàn)與證券市場(chǎng)的關(guān)系密切。投資者不注意進(jìn)行分析，抓住市場(chǎng)震蕩帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，是非常遺憾的一件事。
第四，不同類型基金之間更換品種應(yīng)當(dāng)進(jìn)行適度的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和壓力測(cè)試。證券市場(chǎng)的牛市行情來(lái)了，將貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金轉(zhuǎn)換成股票型基金，這可能是許多投資者的共同愿望。
第五，調(diào)整策略比更換品種更重要。由于基金是專家管理，只是水平和能力存在一定程度上的差異化。在共同的牛市行情下，不同運(yùn)作特點(diǎn)的基金凈值增長(zhǎng)幅度或許會(huì)存在一定程度上的差異，但這種差異性是比較小的。這主要是基金投資品種的同質(zhì)化導(dǎo)致的結(jié)果。投資者在進(jìn)行基金產(chǎn)品的選擇和投資時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分地認(rèn)識(shí)和掌握這一點(diǎn)。在牛市行情中留存部分待用資金，申購(gòu)部分增值表現(xiàn)較好的基金，從而避免了大幅度地調(diào)整基金品種和資金，因折損較多的手續(xù)費(fèi)而變得得不償失。