風險控制能力評價指標——“月均優(yōu)化下行風險”
n本評價體系對于基金經理風險控制能力的評價選取“下行風險”來衡量，即衡量統(tǒng)計期間基金經理管理產品平均累計承擔的損失程度。
前以敘及，由于基金經理職業(yè)經歷不具備完全連續(xù)性，使得對于基金經理絕對投資回報率不具備直接可比性，因此直接用絕對投資回報率序列來計算下行風險并不適合。而相對投資回報率盡管具有較強可比性，但相對回報率為負并不一定意味著損失?；诖耍驹u價體系采取“月均優(yōu)化下行風險”指標來衡量基金經理的風險控制能力，即優(yōu)選各月絕對投資回報率與相對投資回報率二者之間高值來計算下行風險。具體算法如下：
基金經理k月均優(yōu)化下行風險指標＝{∑min[0，max(第i月管理各基金產品絕對回報率簡單平均值，第i月管理各基金產品絕對回報率簡單平均值-第i月國金偏股票型開放式基金指數(shù)收益率)]}/m。其中，i從1到m，m為對應統(tǒng)計期間基金經理k有效管理月份數(shù)量。
基金經理月均優(yōu)化下行風險指標越高，基金經理風險控制能力越強。