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中級經(jīng)濟師《工商管理》：貨幣的時間價值觀念高頻考點

高頓教育2023-10-18 15:37chenkefeng

2023年中級經(jīng)濟師《工商管理》部分的高頻考點較多，其中貨幣時間價值的含義、一次性收付款項和4個年金，要求大家熟練掌握，本文整理了相關(guān)考點，建議大家每天堅持學(xué)習(xí)，距離通過考試就更近一步。

中級經(jīng)濟師《工商管理》：貨幣的時間價值觀

　　1、學(xué)習(xí)第九章，第一個要點首先學(xué)習(xí)基本常識，貨幣時間價值的含義：

　　例如：①20年前在城市中心買個房子，今天如果拍賣，能上千或過億;

　?、谌绻嫒脬y行100元(本金)，在約定利率10%的情況下，一年后就是110元(本利和)，其中的差額10元錢，就是100元本金在這一年期間的時間價值。結(jié)論：需要經(jīng)過時間的推移，貨幣才會實現(xiàn)自我增值。比如存入銀行的這100元，約定利率10%(無風(fēng)險，無通貨膨脹)，一年后從銀行可獲得110元，貨幣時間價值則可以表示為10元(絕對金額)或增值10%(相對比例)。這此例子說明的是“資金的時間價值”，是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值。

　　2、第二個基本常識：【簡單了解】

　　①單利，就是指本金來計算。

　?、趶?fù)利，就是指本金+利息，再利滾利來計算。

　　3、一次性收付款項的復(fù)利終值與現(xiàn)值

　　(1)先了解下什么是一次性收付款項：是指在某一特定時間點上一次性支付(或收取)，經(jīng)過一段時間后再相應(yīng)地一次性收取(或支付)的款項。例如：某公司向銀行一次性借款50萬元，期限為3年，3年后一次性償還本金和利息。

　　一次性收付款項主要記兩個公式：

　?、購?fù)利終值：F=P(1+i)n即終值=現(xiàn)值×(1+利率)n式中：F：終值;P：現(xiàn)值;i：利率;n：計息周期數(shù)。(1+i)n稱為復(fù)利終值系數(shù)，記為(F/P，i，n)，可通過查復(fù)利終值系數(shù)表獲得。

　　【括號里面，F(xiàn)是終值，斜杠往后的參數(shù)(P，i，n)是已知，是要“求”F終值?！?/p>

　　②復(fù)利現(xiàn)值：P=F(1+i)-n即現(xiàn)值=終值×(1+利率)-n式中字母同上。

　　【注意】終值與現(xiàn)值注意時間節(jié)點：現(xiàn)值看頭，終值看尾，頭和尾都是指時間節(jié)點(概念中講的“某一時點上”)，根據(jù)出題情況來判斷。

　　4、什么是年金？年金是指每隔一定相等時間，收到或支付的相同數(shù)量的系列款項。

　　判斷標(biāo)準(zhǔn)：相等時間、相同數(shù)量即等時等量，每期發(fā)生(間隔期不一定是一年)。

　　比如60歲退休的的人，每月月末都會收到養(yǎng)老金2000元，這2000元就可稱為年金。年金按其每次收付發(fā)生的時點不同，可分為后付年金，先付年金，遞延年金，永續(xù)年金等幾種。如下圖

　　對于這幾個年金，我們可以這么理解：

　?、俚阮~支付貸款，為后付年金，且是后付年金現(xiàn)值形式;

　?、谏钪斜容^常見的先付款才能使用的如水電煤氣，這種是典型的是先付年金形式;

　?、郾ｋU公司投保人先繳費一定的期間(累積期)，再由保險公司在一定期間或投保人退休后開始給付年金(清償期)，這是遞延年金形式。

　　④優(yōu)先股無到期日，可視為永續(xù)年金。

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　　5、年金的終值與現(xiàn)值【難點重點掌握】

　　【注意：表格中年金的重點學(xué)習(xí)后付年金終值與現(xiàn)值，先付年金終值與現(xiàn)值。遞延年金本身難度最大，在工商教材上不作重點講解，教材也只是大概講了一下。永續(xù)年金比較簡單，記住公式?！?/p>

年金類型	終值（F）	現(xiàn)值（P）
后付年金
先付年金	F＝后付年金終值×（1＋i）	P＝后付年金現(xiàn)值×（1＋i）
遞延年金	指指在最初若干期沒有收付款項，后面若干期才有等額收付的年金形式。	P=A[（P/A，i,n）](1+i)-m, A是第幾年流入金額。
永續(xù)年金	指無限期收付的年金。一般優(yōu)先股因為有固定的股利而無到期日，因此優(yōu)先股股利有時可視為永續(xù)年金。	P＝A/i，舉例：某優(yōu)先股，每年股息2元，利率（或投資者要求的必要報酬率）為每年6%，則該優(yōu)先股的現(xiàn)值為2/6%＝33.33(元)。