一、貨幣銀行學(xué)（90分）

1．現(xiàn)金C3200，存款D10000，超額準(zhǔn)備金Er600，法定存款準(zhǔn)備金率R0.2（具體數(shù)據(jù)應(yīng)該沒(méi)有錯(cuò)）（15分）

（1）計(jì)算現(xiàn)金比率，超額準(zhǔn)備金率，貨幣乘數(shù)，貨幣供給量

（2）如果R下調(diào)至0.1，計(jì)算貨幣乘數(shù)，計(jì)算貨幣供給量

（3）計(jì)算新的現(xiàn)金比率，存款，超額準(zhǔn)備金

2．給出銀行的資產(chǎn)負(fù)債表（15分）

資產(chǎn)

負(fù)債

準(zhǔn)備金 100

存款 900

貸款 800

  

證券 100

資本 100
 

（1）計(jì)算銀行的超額準(zhǔn)備金

（2）如果發(fā)生100的存款支取，銀行該如何應(yīng)對(duì)

（3）銀行陷入資不抵債前，能承受多少貸款損失

3．給了一張從兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)A、B起，以后五年的每一年期債券收益率，及對(duì)應(yīng)的流動(dòng)性溢價(jià)（20分）

（1）解釋利率的期限結(jié)構(gòu)及流動(dòng)性溢價(jià)理論

（2）根據(jù)流動(dòng)性溢價(jià)理論，計(jì)算A、B兩個(gè)時(shí)間的1至5年債券收益率

（3）畫出A、B的收益率曲線

（4）解釋A、B收益率曲線反映出的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

4．新興市場(chǎng)的貨幣危機(jī)及銀行危機(jī)總是同時(shí)發(fā)生，你認(rèn)為引發(fā)貨幣危機(jī)及銀行危機(jī)的原因有哪些？這些原因是如何引發(fā)危機(jī)的（15分）

5．發(fā)達(dá)國(guó)家債券市場(chǎng)的負(fù)收益率債券規(guī)模達(dá)到7萬(wàn)億，并且有繼續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，為什么會(huì)有人買負(fù)利率債券呢？（10分）

6．給出了央行2015年的第四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，問(wèn)央行為釋放銀行流動(dòng)性采取的政策有哪些？分析這些政策是如何影響銀行流動(dòng)性及貨幣供給量（15分）

二、公司理財(cái)（60分）

7道選擇題（28分）

涉及的知識(shí)點(diǎn)：債券久期，定價(jià)；股票估值等

1．給出項(xiàng)目的3年利潤(rùn)表

（1）計(jì)算每一年的凈利潤(rùn)

（2）計(jì)算每一年的增量現(xiàn)金流

（3）寫出公司凈現(xiàn)值的表達(dá)式

2．給出w x y z項(xiàng)目的預(yù)期收益率及Beta，Rf，Rm，全權(quán)益公司的資本成本

（1）根據(jù)公司的資本成本，接受哪些項(xiàng)目？

（2）計(jì)算項(xiàng)目的預(yù)期收益率，公司應(yīng)該接受哪些項(xiàng)目

（3）根據(jù)公司的資本成本決策，哪些項(xiàng)目被錯(cuò)誤拒絕，哪些被錯(cuò)誤接受