號稱史上最嚴厲的IPO（首次公開募股）核查正持續(xù)發(fā)酵。在過去的2012年中，177家企業(yè)首發(fā)成功過會，37家公司IPO申請未通過，6家企業(yè)取消審核，6家被暫緩表決，另有64家企業(yè)被“終止審查”。

探尋企業(yè)IPO被否真相，德勤企業(yè)風險管理服務合伙人蔣薇對《*9財經(jīng)日報》表示：“IPO闖關失敗的企業(yè)，有相當部分歸根結底是由于企業(yè)內控制度不夠完善造成的。”

德勤中國近日發(fā)布的分析報告顯示，雖然近年來中國企業(yè)實施內部控制的效果逐漸顯現(xiàn)，內控機制持續(xù)完善，但仍然存在一些問題。

IPO折戟于內控

盡管身披“科技部認定的國家火炬計劃重點高新技術企業(yè)”的光環(huán)，去年4月，廣東通宇通訊IPO闖關還是未能通過。證監(jiān)會網(wǎng)站公布的被否原因指出了多項內控問題，包括實際控制人在報告期內通過11家單位占用公司資金，且未支付資金占用費等。

另一待上市的海瀾之家也存在類似的內控問題，證監(jiān)會指出其控股股東海瀾集團曾是上市公司凱諾科技(600398)股份有限公司的控股股東，2009年、2010年，凱諾科技的3家主要供應商與海瀾之家、海瀾集團存在業(yè)務或資金往來，未作出充分、合理解釋。

德勤的調查發(fā)現(xiàn)，不同行業(yè)和企業(yè)的內控水平和機制差異較大。那些業(yè)務同質性強、信息化程度高、管控力度大的行業(yè)中，企業(yè)的內控水平較高、機制建設也較完善，如金融服務類、電信類等企業(yè)。煤炭類、房地產(chǎn)類等粗放型企業(yè)及新興企業(yè)的內控機制較為缺失。

實際上，自2007年起，德勤連續(xù)5年對中國公司內部控制發(fā)展狀況展開相關調查。那時大部分上市公司認為自身缺乏完善的內部控制體系，尚無法完全滿足監(jiān)管機構的要求。

一個數(shù)據(jù)可以說明當時的狀況，2007年滬市共有146家上市公司出具了公司內部控制報告，占滬市披露年度報告公司總數(shù)的17%；其中僅有139家公司披露了會計師事務所對公司內控報告的審核意見。

也正是在2007年前后，國內外眾多的舞弊和經(jīng)營失敗案例，極大地打擊了投資者對資本市場的信心，如雷曼兄弟和貝爾斯登次貸投資巨虧破產(chǎn)、美國三大汽車商陷入經(jīng)營困境、中國中信泰富等公司衍生金融產(chǎn)品投資巨虧等，讓市場和監(jiān)管部門意識到公司內控制度有效性的缺失將會帶來巨大的災難和損失，引發(fā)了市場和監(jiān)管部門對公司內控制度的反思，從而推動了一系列公司內控監(jiān)管制度的出臺。

而*7的德勤調研發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在中國企業(yè)的內控建設工作在持續(xù)進步，逐步提高了認知，比如絕大部分受訪者認為企業(yè)的內控實施工作有助于規(guī)范流程。

慢行的內控建設

盡管如此，蔣薇也注意到上述進步還是相對緩慢，仍有相當部分的企業(yè)在內控工作中存在一些誤區(qū)，如認為實施內控的成本過高、實施內控工作僅僅是為了滿足監(jiān)管要求等。

“盡管內部控制不是全能的，不能完全杜絕舞弊，但是，健全的內部控制能夠有效地遏制舞弊現(xiàn)象。”蔣薇表示，如果有一家企業(yè)已經(jīng)實施了內控規(guī)范，但是舞弊現(xiàn)象仍然頻繁發(fā)生，那我們基本可以斷定，這家企業(yè)的內部控制環(huán)境和流程建設是走過場的。

在她看來，內部控制的全面實施有助于企業(yè)的業(yè)務發(fā)展，如果企業(yè)僅達到財務報告的內部控制，說明沒有充分運用內控工具改善企業(yè)內部管理。去年僅四分之一的受訪者認為本企業(yè)能夠做到將內部控制要求與現(xiàn)有管理體系恰當融合，今年64%的受訪者認為能夠做到內控與管理體系融合，有了較大的提升。“這說明企業(yè)在內控持續(xù)建設過程中，逐步提高了認識，避免了內控要求與實際運營"兩張皮"的現(xiàn)象。”蔣薇表示。

此外，針對實施內控后“管理水平未有顯著轉變，只是表面上滿足了監(jiān)管要求”這一問題，上市公司與非上市公司的受訪者的看法存在顯著的差別：上市公司中，反對這一消極看法的占比為61%，而非上市公司中持反對意見的僅占40%；基本認為內控實施工作淪為作秀工具的上市公司受訪者占30%，而非上市公司中這一比例為44%。

不只是合規(guī)

“高管重視”仍然是內控推行過程中存在的一個老問題，蔣薇說，這就不難解釋為什么在技術、監(jiān)管要求均已成熟的情況下，仍有部分企業(yè)的內部控制實施工作難以達到令人滿意的效果。

在蔣薇看來，這不只是高管在各種會議上強調那么簡單，更重要的是，“高管的身體力行，積極參與并定期考察內控工作進展情況，聽取工作進度匯報，及時解決工作中遇到的問題，甚至親自與咨詢機構或審計師進行討論，帶頭遵守各項規(guī)章制度，不搞特權，以實際行動來向所有員工傳達"高管重視"的信息”。

在國內，企業(yè)實施內控的成本也是包括監(jiān)管機構等各利益相關方關注的重要問題，調查顯示，33%的受訪者認為企業(yè)花費的成本過高。蔣薇認為，這種結果從側面反映出一些企業(yè)內控實施工作走了彎路，或者長期效果還沒有顯現(xiàn)出來，或者管理者還沒有意識到內控已經(jīng)發(fā)揮的效果。

“好的內部控制，一定是效益能夠足夠補償發(fā)生的成本。”蔣薇說，這就像美國薩班斯法案實施以來，其受到的質疑之一就是上市公司實施成本過高，經(jīng)過幾年的發(fā)展，實施成本呈降低的趨勢。“企業(yè)在實施內控前，在充分學習和理解監(jiān)管要求的基礎上，結合企業(yè)的目標確定內控建設的規(guī)劃和預算，確保內控實施的效益大過成本。”

當前中國經(jīng)濟正處于轉型階段，這對于中國企業(yè)的內控機制完善是一個較好的時機。蔣薇表示，若經(jīng)濟環(huán)境轉好，企業(yè)賺錢變得非常容易，企業(yè)就沒有足夠動力去完善內控機制。往往在企業(yè)面臨內憂外患，對自己的命運進行深度思考的時候，內控作為一個有效的機制會更加受到重視。