上周，6個月以下期限的上海銀行間同業(yè)拆借利率全線上漲，其中兩周SHIBOR大漲133.30個基點，報5.156%，創(chuàng)8個月以來新高，這意味著銀行資金再度出現(xiàn)緊張情況，而理財產(chǎn)品也再度成為銀行吸收資金的主要手段。“理財收益率越高，越好賣，銷售量就越大。”一位銀行理財師解釋說，6月那次收益率飆升，理財產(chǎn)品就迎來一個銷售高峰期。“9月，銀行理財收益率可能還會迎來一次上漲行情。”他建議，市民應(yīng)權(quán)衡預(yù)期收益率、產(chǎn)品風(fēng)險和投資期限等因素再出手。
　　“預(yù)期收益率4.5%至5.4%，高于年化收益率5.40%的收益部分，客戶能按80%的比例獲取浮動收益，銀行按20%的收益獲取浮動管理報酬。”某銀行近期發(fā)行的一款理財產(chǎn)品，采用了銀行理財產(chǎn)品很少使用的“浮動管理報酬”模式，不公布預(yù)期收益率，由最終投資結(jié)果確定收益，超額收益不再由銀行獨享。權(quán)威機構(gòu)研究認(rèn)為，出現(xiàn)這類產(chǎn)品的*5意義在于理財產(chǎn)品設(shè)計思路的改變，從“類存款”轉(zhuǎn)向真正的代客理財。
　　據(jù)統(tǒng)計，今年以來（截至7月31日）在14871款披露到期收益率的理財產(chǎn)品中，有93款產(chǎn)品未達(dá)預(yù)期收益率，未實現(xiàn)預(yù)期*6收益率的產(chǎn)品主要是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和少量信托類產(chǎn)品。理財專家指出，與非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品不同，投資者在進(jìn)行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品投資時，預(yù)期收益率更多的是一個參考因素，而不是做出投資決策最主要的依據(jù)。在參考預(yù)期收益率的同時，投資者還需綜合考慮以下幾個產(chǎn)品因素：產(chǎn)品收益類型、產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的、產(chǎn)品收益結(jié)構(gòu)、提前終止及延期設(shè)計，投資者應(yīng)該盡量選擇與自己熟悉的標(biāo)的市場掛鉤的產(chǎn)品。
　　投資者到銀行購買理財產(chǎn)品要明確幾個概念。一是托管的產(chǎn)品，這種產(chǎn)品銀行不會做推薦和銷售，只是管理這個產(chǎn)品的賬戶，不負(fù)其他責(zé)任。二是代銷產(chǎn)品，例如基金、券商集合理財產(chǎn)品等。對這類產(chǎn)品，銀行有復(fù)雜的審核程序，這樣有助于銀行進(jìn)行檢查。如果理財經(jīng)理讓投資者直接打款入某個賬戶，私售產(chǎn)品的可能性就很大，這是銀監(jiān)會嚴(yán)格禁止的行為。
　　據(jù)金融界金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計，本周，理財產(chǎn)品預(yù)期收益率整體呈回落趨勢。其中短期理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率除7天期限收益率都有所提高；6月及以上期限產(chǎn)品預(yù)期收益率均下跌。從收益率分布來看，各期限預(yù)期收益率*6產(chǎn)品屬股份制商業(yè)銀行、城商行和外資銀行。其中，14天和1個月，這兩種期限的預(yù)期收益率*6的產(chǎn)品都被包商銀行發(fā)行的產(chǎn)品占據(jù)。平安銀行[-0.28% 資金 研報]的一款組合類產(chǎn)品占據(jù)了7天同期限產(chǎn)品預(yù)期收益率*9的位置，而河北銀行的一款12個月的非保本浮動收益產(chǎn)品以高達(dá)6%的預(yù)期年化收益率居同期限產(chǎn)品的首位。