來(lái)源：高頓網(wǎng)校 發(fā)布時(shí)間：2016-03-02 09:52 責(zé)編：admin

當(dāng)中國(guó)樓市正呈現(xiàn)緩慢復(fù)蘇跡象時(shí)，一家覆蓋17個(gè)城市及地區(qū)、3500家門(mén)店、5萬(wàn)余名經(jīng)紀(jì)人、年交易額4000多億元、2015年業(yè)績(jī)迅速躥升的地產(chǎn)中介龍頭企業(yè)——鏈家，近幾日卻陷入了輿論旋渦，公司能否挺過(guò)這一危機(jī)，大家正拭目以待。
 
據(jù)披露，目前鏈家的主要問(wèn)題是為賣(mài)房者和購(gòu)房者提供金融服務(wù)，包括贖樓貸、全款貸、換房貸、個(gè)人借款、首付貸、監(jiān)管貸以及理房通等，這些業(yè)務(wù)都屬于金融業(yè)務(wù)范疇。鏈家靠著這些金融業(yè)務(wù)品種，發(fā)展這么迅猛，應(yīng)該說(shuō)是精深市場(chǎng)分析和有針對(duì)性的營(yíng)銷策略的結(jié)果。
 
從這些服務(wù)本身看，鏈家金融帝國(guó)有其廣泛社會(huì)需求性和適應(yīng)性：一方面，適應(yīng)了廣大購(gòu)房者消費(fèi)需求，在購(gòu)房者20%首付基礎(chǔ)上再擴(kuò)大一倍杠桿，將購(gòu)房首付比例放大到了1：10，大大減輕了購(gòu)房者資金壓力。
 
另一方面，鏈家新開(kāi)發(fā)的兩款P2P理財(cái)產(chǎn)品也給投資者帶來(lái)較高收益。如對(duì)投資者的定期寶和面向購(gòu)房資金需求者的家多寶，年化收益率基本在6.4%~7.8%。
 
鏈家通過(guò)P2P將短期資金引導(dǎo)到房地產(chǎn)行業(yè)，通過(guò)首付貸等方式給購(gòu)房者或炒房者提供資金杠桿，是一種房產(chǎn)中介業(yè)務(wù)創(chuàng)新，并能給投資者帶來(lái)財(cái)富增值效應(yīng)，大大推動(dòng)了投機(jī)資金進(jìn)入房地產(chǎn)的熱情。
 
但不可否認(rèn)的是，鏈家經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)可控性及其監(jiān)管適時(shí)性等都存在很大問(wèn)題：
 
首先，作為一家房產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)，鏈家已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出固有業(yè)務(wù)范圍，將經(jīng)營(yíng)之手大膽伸向了金融業(yè)務(wù)。盡管金融業(yè)務(wù)屬創(chuàng)新行為，但大都沒(méi)有經(jīng)過(guò)金融監(jiān)管部門(mén)審批，沒(méi)有正規(guī)牌照，因而其經(jīng)營(yíng)的金融業(yè)務(wù)不合法、不合規(guī)。
 
其次，作為一家房產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)，只能從事與房產(chǎn)有關(guān)的供需買(mǎi)賣(mài)信息的撮合，不能從事資金撮合。
 
再次，涉嫌自我擔(dān)保，有釀造金融風(fēng)險(xiǎn)的危險(xiǎn)。如與理財(cái)客戶交易中，鏈家用北京中融信擔(dān)保有限公司來(lái)作擔(dān)保，而該擔(dān)保公司實(shí)為北京鏈家房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司下屬公司，鏈家是自己在為自己擔(dān)保。
 
第四，借款方與投資者存在資金錯(cuò)配問(wèn)題，具有誘發(fā)潛在金融隱患的可能。因?yàn)樽栽O(shè)資金池及人為資金杠桿，如果遭遇房?jī)r(jià)下跌，資金就存在斷鏈危機(jī)。
 
第五，違背互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)定，鏈家P2P理財(cái)平臺(tái)存在凍結(jié)資金使用不透明的情況。其金融平臺(tái)端、支付端、擔(dān)保端和線下業(yè)務(wù)端，都是自設(shè)管理單位，明顯具有互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)混同經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
 
社會(huì)需求是合理存在的*5理由，也是金融創(chuàng)新的*5動(dòng)因。從目前鏈家所從事與房產(chǎn)相關(guān)的金融業(yè)務(wù)看，它實(shí)際上對(duì)現(xiàn)有金融業(yè)務(wù)與金融監(jiān)管提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，也折射了金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新與金融監(jiān)管的深層問(wèn)題：
 
其一，目前房產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)能不能進(jìn)行與其業(yè)務(wù)相關(guān)的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，這不僅關(guān)系到房產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)金融業(yè)務(wù)由誰(shuí)監(jiān)管問(wèn)題，更關(guān)系到金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的歸屬問(wèn)題。
 
就是說(shuō)，金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的權(quán)利只能屬于金融部門(mén)，還是其他所有企業(yè)都可從事相應(yīng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)？這確實(shí)關(guān)系到整個(gè)金融業(yè)務(wù)發(fā)展重新布局的問(wèn)題。
 
尤其對(duì)其他企業(yè)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，到底由單一專業(yè)金融監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管還是由多個(gè)部門(mén)實(shí)行“九龍治水”式綜合監(jiān)管，這些都應(yīng)是金融大監(jiān)管改革不可回避的話題。
 
其二，金融監(jiān)管應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，需有相應(yīng)的監(jiān)管制度與之配套，否則無(wú)法適應(yīng)日新月異的金融業(yè)發(fā)展需求。鏈家快速發(fā)展金融業(yè)務(wù)，給客戶提供豐富業(yè)務(wù)品種本身并沒(méi)有錯(cuò)，但令人擔(dān)憂的是金融監(jiān)管沒(méi)有跟上。鏈家事件不僅催促進(jìn)一步完善金融法律法規(guī)、加強(qiáng)政府與相應(yīng)監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管合力，更應(yīng)為金融業(yè)創(chuàng)新的商業(yè)模式營(yíng)造各種寬松的、和諧的運(yùn)行環(huán)境。
 
其三，監(jiān)管層對(duì)鏈家的態(tài)度，對(duì)規(guī)范引導(dǎo)新型金融業(yè)務(wù)及金融監(jiān)管提供了很好的實(shí)踐探索空間。對(duì)新涌現(xiàn)的企業(yè)金融創(chuàng)新活動(dòng)是從嚴(yán)懲處、一棍子打死，還是持開(kāi)放包容心態(tài)，這不僅關(guān)系全社會(huì)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的規(guī)模、質(zhì)量與效率，更關(guān)系到金融業(yè)務(wù)與金融監(jiān)管創(chuàng)新的現(xiàn)代金融開(kāi)放格局能否形成。
 
從目前看，一是應(yīng)鼓勵(lì)企業(yè)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以推動(dòng)企業(yè)提高直接融資能力，但需監(jiān)管及時(shí)跟進(jìn)，尤其是監(jiān)管制度、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)必須先行，以確保金融業(yè)務(wù)不走形變樣。
 
二是引導(dǎo)現(xiàn)有各類企業(yè)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)規(guī)范發(fā)展，因?yàn)橹挥写竽懝膭?lì)并允許企業(yè)進(jìn)行金融創(chuàng)新，才能實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)陽(yáng)光化、透明化，杜絕地下金融活動(dòng)。
 
三是加快構(gòu)筑消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)制，使金融監(jiān)管能跟上金融創(chuàng)新速度，從而更好地保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益。
 
本文來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞；作者：莫開(kāi)偉

 
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