一区二区不卡久久精品,欧美精品一级二级三级国产,日韩AVAV少妇

　　小編導(dǎo)讀：備戰(zhàn)2015年期貨從業(yè)資格考試，高頓網(wǎng)校為廣大學(xué)員準(zhǔn)備了相關(guān)的復(fù)習(xí)資料，希望對您備考有所幫助，祝您在網(wǎng)校學(xué)習(xí)愉快！

　　1.擔(dān)心未來價(jià)格下跌，但認(rèn)為資產(chǎn)價(jià)格趨勢不明朗的生產(chǎn)商或中間商，為規(guī)避價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，買入該資產(chǎn)或相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)的看跌期權(quán)更為有利。

　　若以后市場價(jià)格下跌至期權(quán)執(zhí)行價(jià)格以下，投資者可執(zhí)行期權(quán)。在市場上低價(jià)買進(jìn)標(biāo)的資產(chǎn)并按執(zhí)行價(jià)格將資產(chǎn)出售，所獲收益可彌補(bǔ)其現(xiàn)貨資產(chǎn)下跌所造成的損失；如果標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格上漲至執(zhí)行價(jià)格以上，則投資者放棄執(zhí)行期權(quán)，其*5的損失為權(quán)利金，而此時(shí)持有現(xiàn)貨或出售現(xiàn)貨所獲得的超額收益可能遠(yuǎn)高于其損失的權(quán)利金。

　　2.與賣出期貨合約對沖現(xiàn)貨價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)相比，利用買進(jìn)看跌期權(quán)進(jìn)行套期保值具有以下特征：

　?。?）和買進(jìn)看漲期權(quán)相似，買進(jìn)看跌期權(quán)所支付的權(quán)利金較賣出期貨合約所需交納的保證金更低，即買進(jìn)看跌期權(quán)套期保值與賣出期貨合約套期保值相比具有更大的杠桿效用。

　　（2）當(dāng)價(jià)格變化趨勢對交易者不利時(shí)，期貨套期保值者需要追加保證金，而期權(quán)買方在持倉期間不需再支付任何費(fèi)用。

　　（3）如果市場變化對交易者不利，看跌期權(quán)買方*5的損失為權(quán)利金，而賣出期貨合約可能產(chǎn)生很大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　（4）如果市場變化有利于該交易者，則通過購買看跌期權(quán)套期保值比直接賣出期貨合約多支付權(quán)利金成本。