2014年期貨從業(yè)資格考試精選知識點復(fù)習(xí)：如何在期貨市場中持續(xù)獲利

　　1.這段時間沒什么事情，就想談?wù)勅绾卧倨谪浭袌錾铣掷m(xù)獲利。以本人八年期貨經(jīng)驗來看，若想靠期貨過日子或者富裕起來，必須有一套系統(tǒng)的辦法做交易。這套辦法包括：選擇交易品種、控制交易倉位、遵循建平倉規(guī)則、控制交易心態(tài)、日常市場研究等方面。我就從這幾個方面談?wù)劙伞?br>　　2.我最終選擇的品種是CU/RU/RB/PTA/AU五個，因為這些品種波動大、階段性趨勢空間大，因而獲利空間大；同時這幾個品種走勢規(guī)范，比較容易把握；成交量、持倉量大，便于進出；代表性強，一般不會出現(xiàn)怪異走勢。當(dāng)然在具體交易中，我會根據(jù)品種階段性潛力，動態(tài)調(diào)整持倉，有側(cè)重的交易。不要把資金低效率地用在一些半死不活的品種上。有人喜歡找波動小的品種交易，以為風(fēng)險小。須知，風(fēng)險小，收益也小；何況風(fēng)險是控制的，而不是躲避的。
　　3.再說說倉位，我堅持三條：
　　（1）、總倉位永遠(yuǎn)在50%左右，單品種倉位永遠(yuǎn)在30%左右。
　   （2）、除了在“突破+確認(rèn)成功”時加一次倉位外，不做加倉交易。
　?。?）、長假期間一定要輕倉或者不持倉。這種倉位限制，說到底，是為了任何時候不能有死掉的風(fēng)險，一旦死掉，就再沒機會了。當(dāng)然，要避免死掉，光靠倉位是不夠的，關(guān)鍵還在于建平倉規(guī)則。
　　4.糖是不錯，但不能什么品種都做啊。干這行得有定力，干好自己的事，種好自己的田，別企圖把錢掙完。
　　5.交易就象打仗，得對客觀市場形勢有個深入的了解，才能制定恰當(dāng)?shù)碾A段性交易策略。如何了解市場？我始終認(rèn)為，技術(shù)工具最適用、最直觀、最簡潔。我了解市場的工具主要有三個：區(qū)間、趨勢線和均線、形態(tài)。它們分別從價格波動范圍、價格軸心、價格蓄勢方面透視市場的基本狀況。也可以看看波浪，它可以表明在區(qū)間內(nèi)，價格運行特征和力量耗竭情況。
　　6.期貨市場沒有新事物，天天有新花樣，天天變主意，必然一事無成。所以只好老生常談，但略有修正。
　　7.依據(jù)周線圖表，確定戰(zhàn)略性大區(qū)間、張略性風(fēng)險收益比；依據(jù)日、小時圖表確定交易區(qū)間、交易風(fēng)險收益比。一般中長線交易應(yīng)是二者一致時才交易。二者不一致，就應(yīng)該觀望或者依據(jù)日、小時圖做輕倉、短線交易。
　　8.舉個例子吧，前段時間，銅、膠、PTA、鋼鐵都運行至張略性區(qū)間的上沿了，這個時候，有兩種戰(zhàn)略可能，一種，向上突破，經(jīng)過確認(rèn)后，漲得一塌糊涂；一種可能，掉頭向下，向戰(zhàn)略區(qū)間下沿靠攏，跌幅巨大。這時候戰(zhàn)略方向、張略風(fēng)險收益比不明確，是萬萬不能搞中長線交易的，要么觀望，要么依據(jù)小時、日線圖輕倉短線，快進快出。后來，事實證明張略走勢選擇了向下。這就要做中線考慮了。但中線往往可以從短線的基礎(chǔ)上加倉而來。這是一種交易技巧。我不認(rèn)為有什么試倉之說。任何一筆交易都要有明確的信號后才交易啊，不存在試不試的問題。至于后來錯了，止損，那是以后的情況決定的，于建倉時無關(guān)。
　　9.比如PTA009合約，在5月7日向下突破前，是在戰(zhàn)略區(qū)間上沿寬幅震蕩格局，只作短線交易，向下突破后，就加倉中線持有。
　　10.有人交易，一段時間掙，一段時間虧，不穩(wěn)定。我覺得，那有兩種可能，一是方法老在變，亂變；另一種可能是用一種方法對付所有的市場，對路了掙，不對路了虧。我這里說的方法都是指正確的方法。如果是錯誤的方法，那不在討論之列了。當(dāng)然正確是相對的，指的是符合市場的實際，針對市場狀況制定的策略。脫離市場去空談系統(tǒng)啊方法啊，是毫無意義的。我的經(jīng)驗是，市場只有三種情況：窄幅震蕩、寬幅震蕩、趨勢運行。必須有一套規(guī)則、三種方法去對付市場，才能穩(wěn)定盈利。
　　11.平完倉，價格不回撤堅決不再介入。我后面系統(tǒng)談這個問題
　　12.先說*9類市場，即窄幅震蕩市場。這類市場的基本特征是價格波動范圍很窄，以至于10日均線族形成平、震蕩、粘合的格局。這類市場的典型例子主要出現(xiàn)在趨勢中中繼蓄勢或者寬幅震蕩區(qū)間的某一邊或者中間位置蓄勢。這類市場，應(yīng)對之策略有兩種，一種是等待，等震蕩完了再交易；另一種是依據(jù)震蕩邊線，輕倉短線交易，甚至日內(nèi)交易。這類交易的*5忌諱是追漲殺跌。你只要一追，它就殺回來了。只能站在河邊，看魚游過來了，舀一瓢就跑。這類交易，均線是用不上的，支阻位和KDJ倒是不錯的工具。
　　13.我以前的貼子只談到均線的重要性，沒有考慮到區(qū)間和均線無效是的情況，因此決定再發(fā)這個帖子，以補不足。
　　14.最近很多人去做反彈，估計吃虧不小哦。順勢+回撤交易，是最簡單最實用的方法?？纱蠖鄶?shù)人就是不愿意那么干。沒辦法啊。
　　美元若突破93-90一線壓力并確認(rèn)成功，銅將回到6000美元-3000美元區(qū)間。故交易銅要有大思路，耐心等待結(jié)果。象鋅、螺紋鋼、塑料等，已經(jīng)是空頭。逢高空是*4的選擇。
　　15.廣義的金屬，包括銅、鋁、鋅、鋼、黃金及天膠，必將進入大級別下跌，目前已經(jīng)無疑問的是鋅、鋁、天膠、鋼，逢高可空；銅則估計還會反抗一陣，但下跌概率大于上漲概率。要耐心等，一旦破區(qū)間下行，或者上沖到六萬左右回頭，要堅決做空。黃金將是本次資產(chǎn)泡沫中最后一個破滅的，別信那些騙子的胡說，就是它真能到1500美元也別多，等泡沫破時空之。別為上述品種反彈的蠅頭小利所吸引，逢高空，勝算要大得多。當(dāng)然，期貨無絕對事項，若真的我說錯了，一請大家諒解，二要止損。
　　16.由于期貨行業(yè)是個競爭性行業(yè)，交易者之間的博弈非常重要，所以我不能將自己的交易方法詳細(xì)說，擔(dān)心被對方利用。我這里只說基本思路，如果大家有悟性，可以自己去體會理解發(fā)揮，最終必有成就。
　　【1】交易品種
　　只交易AU/CU/ZN/RU/RB五個基本品種。這是因為其代表性強，波動大，走勢規(guī)范，趨勢規(guī)模大，資金效率高。但AU/CU一定要10萬以上資金才交易一手，否則會陷入被動，風(fēng)險難以控制。
　　【2】交易倉位
　　（1）總倉位小于55%，單品種倉位小于30%，
　?。?）交易拐點附近建倉后別加倉，以免陷入成本被動。
　?。?）長假期間及不能監(jiān)視市場期間，輕倉或者不持倉，以免不測。
　　【3】建平倉信號以日-小時趨勢線、MA、區(qū)間為基本交易工具：
　?。?）在趨勢線和中長線MA表明市場處于中長線趨勢中時，只順該趨勢方向交易，在短線MA回撤結(jié)束時建倉，短線MA遠(yuǎn)擺回破時平倉。若短線MA處于雜亂狀態(tài)，不能作為波段進出依據(jù)，則K線回調(diào)至區(qū)間邊線附近+K線反轉(zhuǎn)組合建倉，K線遠(yuǎn)擺至區(qū)間另邊附近+K線反轉(zhuǎn)組合平倉。
　?。?）在上述中長線趨勢范圍內(nèi)，若出現(xiàn)下列五種情況之一，可以逆該趨勢方向以二分之一平常倉位交易。鑒于這五種情況太具體，這里不便說，請大家原諒。
　?。?）當(dāng)上述中長線趨勢的趨勢線被突破后，若價格進入在中長線MA一側(cè)或者兩側(cè)寬幅震蕩，應(yīng)在震蕩區(qū)間邊線附近以短線MA或者K線組合雙向建平倉。當(dāng)中長線MA理順后，又可以轉(zhuǎn)為趨勢交易。
　　【4】交易心態(tài)
　　胸有成竹+心平氣和+持之以恒。
　　17.再次提醒朋友們，對于工業(yè)品，近期千萬別做多，只可逢高空，包括黃金。如果你真讀過我的文章，這就是用它賺錢的機會了。別一看反彈幾天，就以為轉(zhuǎn)勢了，做多只是蠅頭小利，做空是大利。切記。
　　補充一點，黃金耐心等，目前暫時不空，等空頭機會來臨。人類持有某種資產(chǎn)的目的有三種：使用、保值、增值。黃金目前持有者的使用功能可以忽略不計，主要是保值增值功能。一旦經(jīng)濟形勢穩(wěn)定，保值功能不再重要，而股市及其他增值率更高的資產(chǎn)出現(xiàn)，黃金也就玩完了。當(dāng)一種資產(chǎn)被全世界爆炒，當(dāng)只要拿著它就能掙錢，當(dāng)人人手中都有它時，就已經(jīng)違背了只有少數(shù)人才能掙大錢的規(guī)律，就應(yīng)該高度警惕。當(dāng)然這個泡沫要破滅，還需要很長時間，一直到連警惕的人都懷疑自己錯了時，那泡沫就會真破。我建議大家讀點人類投機史，那會告訴你很多。歷史往往驚人地相似。
　　18.你可真把我難住了，我很少想這些問題，只看技術(shù)圖形交易。一定要說的話，可能都買黃金和美元了吧，要不就是去空鋅和銅了--開玩笑的，別介意啊。期貨炒未來，過去的貨幣政策代表不了未來。利率低得不能再低了，票子也發(fā)得夠多了，物價也漲的夠高了，天下也夠亂了，估計那些先知先覺者認(rèn)為通脹政策該控制了，提前行動了吧。當(dāng)通脹成了和訊上的混混都放在嘴上的事以后，就沒什么炒作的價值了。記住，期貨做的是未來，未來可能和現(xiàn)在一樣，也可能相反啊。呵呵，不知道我說的有沒有點道理啊。
　　19.如何提高資金使用效率？*9要選擇波動規(guī)模大、階段趨勢強的品種交易，別介入半死不活的品種。其次在上述品種中，要按趨勢性機會優(yōu)先于震蕩性機會的原則，優(yōu)先交易已經(jīng)形成趨勢性機會的品種。第三，在建倉后，要根據(jù)后續(xù)機會潛力，適當(dāng)調(diào)整更換持倉品種。
　　20.在中長線趨勢中，支撐比阻力重要，阻力往往會被攻破；在大型震蕩區(qū)間中，支撐阻力具有相同的交易意義。但注意，無論何時，破支阻后，往往會回撤，除非在支阻附近有蓄勢動作。遠(yuǎn)道而來的突破往往是個陷阱。
　　21.我這么多年，看到過許多企業(yè)在做套保時損失慘重，心里很難受，故在此也談?wù)勌妆?，供參考?br>　　*9，套保企業(yè)只能根據(jù)自己在現(xiàn)貨市場上的地位決定一個交易方向，做單向交易。如果你是商品需求者，你就只能單向做多，如果你是商品供給者你就單向做空。否則你就會陷入投機交易，失去了套保意義。
　　第二，套保的目的是在出現(xiàn)不利狀況時，快速銷售手中貨物，保住價格上漲的利潤成果；或者是快速將成本控制在低位，保住價格上漲的利潤；或者在價格下跌時，通過期貨市場的空頭利潤彌補價格下跌損失。千萬別把套保搞成了吃利潤的老虎。如果長期趨勢上漲中，賣方不要急于套保，否則利潤就被吃掉了；長期趨勢下跌中，買方也不要急于做套保，否則利潤也被吃掉了。所以套保并非一直持有相反的倉位，而是擇機持有相反的倉位。
　　第三，因此，套保必須懂得投機技術(shù)，必須把投機技術(shù)用于套保，才對套保企業(yè)有利。必須判斷市場的中長期趨勢呵市場大型轉(zhuǎn)折點、大型區(qū)間位置，必須選擇套保建倉時機和套保推出時機，才能有利套保。由于期貨價格波動大于現(xiàn)貨價格波動，如果盲目套保，不管市場趨勢呵位置套保，不僅不能享受市場價格上漲下跌的利益，反而可能早成巨大損失。
　　22.做期貨就是做生意，一點也不神秘。做生意要成功，一要有機會，二要有把握機會的基本常識，三要真去按常識把握，四要有預(yù)防意外、留有余地的措施。世界上的人，都兩條腿一個頭，看起來都一樣，但做起事來，差別太大了。我看到了太多的人去做生意，結(jié)果很快失敗而歸。原來我還反復(fù)給他們講道理，時間長了，我也明白了，人并非是完全理性的，只是非理性的程度不同而已。天生我才必有用，但并非必須用在做生意上。做生意是致富之道，所以世界上不可能人人致富。再說，世界財富有限，必須不平均分配才能有富人。市場這個東西，就是用來制造貧富差距的，而政府是來控制這個差距的。期貨市場是個最純粹的市場，這里制造貧富差距的效果*4。因此，這里成才率也理當(dāng)最低。天道難違啊。所以，有許多朋友在這里希望我教他（她）們，我不是不教，我也希望大家致富，但根據(jù)天道，我只能教極少數(shù)人。而且這極少數(shù)人也要自己去悟，我只是提供一個思路。因為天道不允許你很容易成功。除非你是上帝特許的極少數(shù)天才。曾經(jīng)有個女孩，25歲跟我學(xué)了兩年，自己又用了四年，才把10萬元變成80萬元。和市場上的種種傳言爆富相比，這可能和開個服裝店差不多吧。但她最近給我來電話說，她很滿足，因為畢竟可以靠做生意生活了，而且很自由。交易完了，可以去旅游。她說一年能掙30%就行了，因為24萬，對于一個本科畢業(yè)生而言，是高薪啊。我覺得，她將會有比我更大的成就，因為她天然就知道滿足與感恩，心靜啊。
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