來源：高頓 發(fā)布時間：2017-07-21 08:42 責編：Hubert.xu

　　“每股收益”的計算是1950年以后在美國逐漸發(fā)展起來的，是重要的收益指標，主要用于幫助投資者評價企業(yè)的獲利能力，對管理者以及債權人等利益相關者的決策也有重要的影響。但是不同口徑不同形式的每股收益會造成使用者的誤解，也不利于企業(yè)之間的比較分析，進而需要對每股收益的確定和列報進行規(guī)范。目前世界各主要資本市場如美國、英國、澳大利亞、德國、法國、加拿大及日本均制定有“每股收益”準則，要求已上市公司及處于申請上市過程中的企業(yè)計算和披露“每股收益”信息。國際會計準則理事會在其第33號準則中對“每股收益”的計算、列報和披露等做出了規(guī)定。
 
　　無論是國際會計準則還是美國、英國等一些國家關于“每股收益”的準則均要求計算基本每股收益和稀釋的每股收益。稀釋的每股收益主要是指可轉換為普通股的優(yōu)先股、可轉換債券、期權及或有可發(fā)行股份等潛在普通股對基本每股收益的稀釋效應。
 
　　一、我國每股收益會計準則的改進意義
 
　　就我國目前情況來講，還不存在優(yōu)先股的情況，但有相當?shù)钠髽I(yè)發(fā)行了可轉換債券，期權和權證也已經出現(xiàn)。中國證監(jiān)會發(fā)布了《上市公司股權激勵規(guī)范意見》(試行)，對上市公司實施有關董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他員工股權激勵計劃做出了規(guī)定，其中涉及股票期權和股份回購。這樣看來之前按照證監(jiān)會發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第9號――凈資產收益率和每股收益的計算及披露》的要求只計算披露基本每股收益，是不能充分滿足信息使用者的要求的，也不能真實地反映企業(yè)的獲利能力。因此制定每股收益準則，全面規(guī)范每股收益的計算確定和列報是非常必要的，這將有助于投資者更好地分析企業(yè)的獲利能力，也有助于同一期間不同企業(yè)之間以及同一主體在不同會計期間的業(yè)績比較。2006年2月15日，中國財政部發(fā)布了新的會計準則體系，包括1項基本會計準則和38項具體會計準則。38項具體會計準則中，其中一項是有關每股收益的會計準則。每股收益會計準則要求核算基本每股收益和稀釋每股收益。計算稀釋每股收益時，需要在凈利潤基礎上調整相關稀釋性項目，同時考慮所得稅的影響。特別規(guī)定了認股權證、股票期權和回購股份的合同稀釋性的計算。列報時將每股收益的分子簡化為凈利潤一個指標，需要披露每股收益的計算過程，并且考慮追溯調整的影響。
 
　　二、新準則與現(xiàn)行每股收益計算和列報的主要差異
 
　　現(xiàn)行每股收益的確定和列報主要是根據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第9號――凈資產收益率和每股收益的計算及披露》中的規(guī)定，在擬發(fā)行或已上市公司中執(zhí)行。這與《每股收益》新準則適用于普通股已公開交易的企業(yè)，以及正處于公開發(fā)行普通股過程中的企業(yè)基本一致。同時，都應披露每股收益指標的計算過程，都需要注冊會計師對每股收益計算的真實性、準確性和完整性進行檢查。二者的主要區(qū)別有(詳見表1)：
 
　　新準則與現(xiàn)行每股收益計算和列報的主要差異表
 
　　1．現(xiàn)行要求計算披露的只是基于普通股而計算的全面攤薄的每股收益和加權平均的基本每股收益，并未考慮潛在普通股的影響。而新準則要求，既要計算和披露基本每股收益，又要計算和披露當稀釋的每股收益，同時不需要計算全面攤薄的每股收益。這是因為有相當一部分企業(yè)發(fā)行了可轉換債券，股權分置改革中期權、認股權證也開始出現(xiàn)，部分企業(yè)對高層管理人員或職工的股票期權計劃的改革也在進行中，所以增加計算稀釋每股收益的內容是非常必要的，因為它可以提醒財務報表的使用者注意這種潛在稀釋作用。一般來說，投資者應使用稀釋后每股收益來判斷公司股票業(yè)績和評價公司股票的價值。
 
　　2．現(xiàn)行要求計算每股收益時，分子包括主營業(yè)務利潤、營業(yè)利潤、凈利潤和扣除非經常損益后的凈利潤；新準則計算基本和稀釋的每股收益時，是以當期凈利潤為基礎，即分子簡化為一個指標。這可以與國際準則相協(xié)調，也與我國準則中不再區(qū)分主營業(yè)務與非主營業(yè)務保持一致。
 
　　3．我國上市公司在本準則實施前計算基本每股收益可以按全面攤薄法和加權平均法；新準則要求用加權平均法計算基本每股收益。全面攤薄法是用報告期期末發(fā)行在外的股數(shù)作分母；加權平均法是用發(fā)行在外普通股加權平均數(shù)作分母。加權平均法更能反映經濟實質，而且也可以與國際準則相協(xié)調。
 
　　4．現(xiàn)行每股收益計算所涉及的報告期時間、增加和減少股份的時間，是按月計算的，而新準則計算基本每股收益所涉及的報告期時間、發(fā)行在外和回購時間一般按照天數(shù)計算，也可以按月份計算。
 
　　5．現(xiàn)行的披露一般是在年度報告中采用列表方式在“截至報告期末公司前三年的主要會計數(shù)據(jù)和財務指標”中列示攤薄和加權的每股收益，還另以利潤表附表形式，分別列示按全面攤薄法和加權平均法計算的凈資產收益率及每股收益。既不列入財務報表，也不列入報表附注，但新準則明確要求每股收益應在利潤表中列示，并要求在財務報表附注中披露計算基本和稀釋的每股收益時分子(凈利潤)和分母(普通股加權平均數(shù))及其計算過程。
 
　　三、本準則與國際會計準則的主要差異
 
　　由于目前我國資本市場尚不發(fā)達，因此我國每股收益新準則與“國際會計準則第33號――每股收益”相比總體相對簡化，特別是有關稀釋的每股收益計算，雖然對所有具有稀釋效應的潛在普通股都要求考慮其影響，但在準則中只作了有限的說明。二者的主要差異有：
 
　　1．考慮到我國目前資本市場金融工具的品種相對有限，新準則雖然將潛在普通股定義為賦予持有者在報告期或以后期間享有取得普通股權利的一種金融工具和其他合同，這與國際會計準則是一致的，但只原則性地說明包括可轉換公司債券、股票期權、認股權證等，其他未作進一步說明。而國際會計準則對潛在普通股進行了分門別類的具體說明，包括期權、認股權證及其等價物，可轉換工具、可用普通股或現(xiàn)金結算的合同，購入期權和簽出賣出期權等。并對在何種情況下具有稀釋性，如何計入潛在普通股進行了進一步的描述。特別是優(yōu)先股，由于我國目前新修訂的《公司法》并未涉及，所以新準則也未考慮其對基本和稀釋的每股收益的影響。
 
　　2．新準則未提及有關存在反稀釋情況下，反稀釋是否對計算稀釋性每股收益有影響及其披露，而國際會計準則在計算稀釋每股收益時和披露每股收益時做出了相應的說明和要求。所謂反稀釋是指因假定對可轉換工具進行轉換、期權和認股權證被行權，或者一旦滿足特定條件就發(fā)行普通股，導致每股收益的增加或每股虧損的減少，如期權、認股權證的行權價當期高于普通股平均市場價格。
 
　　3．新準則對企業(yè)合并，子公司、合營企業(yè)或聯(lián)營企業(yè)所發(fā)行的股份，在計算每股收益時的處理方法未予提及。國際會計準則對于企業(yè)合并，子公司、合營企業(yè)或聯(lián)營企業(yè)作為對價發(fā)行的普通股對每股收益的計算有不同的規(guī)定。
 
　　4．在配股的處理上，新準則沒考慮配股中內含送股的因素，不計算配股后的理論除權價格及其調整系數(shù)，而將配股視為發(fā)行新股處理。原因在于我國上市公司股權結構比較特殊，除了流通股，還存在非流通股。雖然非流通股與流通股在利潤分配方面享有同樣權利，但由于不流通，沒有明確的市場價格，難以計算除權價格和調整系數(shù)。國際會計準則在實施指南中，針對配股權包含送紅股因素，提出了配股前所有期間計算基本的和稀釋的每股收益時需要調整發(fā)行在外普通股股數(shù)的系數(shù)。


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