高頓網(wǎng)校友情提示，*7深圳會(huì)計(jì)咨詢網(wǎng)上公布相關(guān)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)會(huì)計(jì)信息外部性分析及其產(chǎn)權(quán)研究等內(nèi)容總結(jié)如下：　　一、引言
　　會(huì)計(jì)信息作為會(huì)計(jì)主體生成和對(duì)外提供產(chǎn)出的替代變量，無(wú)論是反映管理者受托責(zé)任的履行情況，還是促成企業(yè)各利益相關(guān)者形成科學(xué)有效的決策都具有十分重要的意義，它既關(guān)系到利益相關(guān)者之間的權(quán)利交換關(guān)系，又影響到社會(huì)資源的分配與配置效率。本文所要闡明的主要思想：一是會(huì)計(jì)信息作為一種“物”，它以財(cái)務(wù)報(bào)告形式反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，是一種稀缺的經(jīng)濟(jì)資源；二是會(huì)計(jì)信息不僅體現(xiàn)為一種輸出物，更體現(xiàn)為一種有價(jià)值的信息資源，蘊(yùn)涵著企業(yè)相關(guān)利益者之間針對(duì)會(huì)計(jì)信息的各種權(quán)利關(guān)系；三是會(huì)計(jì)信息具有經(jīng)濟(jì)后果和外部性特征，對(duì)其使用及不同的處理方法和程序會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)資源在不同利益相關(guān)者之間的分配；四是基于會(huì)計(jì)信息具有一定的經(jīng)濟(jì)后果和外部性的事實(shí)，產(chǎn)生并提出了會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)這一命題，會(huì)計(jì)信息背后蘊(yùn)含著的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，使不同利益相關(guān)者圍繞會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)進(jìn)行博弈，而博弈導(dǎo)致不同利益相關(guān)者因會(huì)計(jì)信息受益或受損的事實(shí)衍生了明晰會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的要求；五是為了克服會(huì)計(jì)信息的外部性，使外部性內(nèi)部化，保護(hù)企業(yè)管理當(dāng)局和信息使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的應(yīng)有產(chǎn)權(quán)，客觀上需要一種合理的制度安排和機(jī)制。
　　二、會(huì)計(jì)信息的外部性及其影響
　　從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，外部性是指一個(gè)人或主體的行為，直接或間接地對(duì)他人或者主體帶來(lái)的影響，但卻沒(méi)有因這種影響發(fā)生支付或得到補(bǔ)償。Samuelson和Nordhaus在《經(jīng)濟(jì)學(xué)》中指出：“當(dāng)企業(yè)或個(gè)人將費(fèi)用或收益強(qiáng)加于市場(chǎng)外的其他人時(shí)，外部性（或外溢效應(yīng)）就發(fā)生了”。
　　本文采用石宏和王德春對(duì)會(huì)計(jì)信息外部性的定義：從會(huì)計(jì)角度看，會(huì)計(jì)信息的外部性就是指企業(yè)或其他會(huì)計(jì)主體所披露的會(huì)計(jì)信息使他人或社會(huì)遭受額外的成本或收益，而這種成本或收益不能通過(guò)市場(chǎng)加以確定，各相關(guān)主體也難以通過(guò)市場(chǎng)價(jià)格索取賠償或進(jìn)行支付，表現(xiàn)在會(huì)計(jì)計(jì)量上就是收益與費(fèi)用不相配比。外部性分為正外部性和負(fù)外部性。正外部性是指會(huì)計(jì)主體提供的信息給他人或社會(huì)帶來(lái)收益、而他人或社會(huì)卻不為此支付相應(yīng)的費(fèi)用。如在“搭便車”情況下無(wú)償使用會(huì)計(jì)信息、因使用相關(guān)的會(huì)計(jì)信息而降低交易費(fèi)用或獲得投資收益等就是這種額外收益的情形。負(fù)外部性是指會(huì)計(jì)主體提供的信息給他人或社會(huì)帶來(lái)了損害，卻不對(duì)這種損害進(jìn)行相應(yīng)的賠償。如由于信息不對(duì)稱，根據(jù)會(huì)計(jì)信息做出了錯(cuò)誤決策而造成損失；由于會(huì)計(jì)信息過(guò)載，承擔(dān)了不必要的機(jī)會(huì)損失；或因會(huì)計(jì)信息提供不足，為獲取決策所需信息而花費(fèi)更多的交易費(fèi)用等即為信息使用者可能遭受的損害。
　　會(huì)計(jì)信息外部性的存在對(duì)資源配置效率具有重要影響。正外部性的存在，意味著企業(yè)為提供相關(guān)、可靠的會(huì)計(jì)信息負(fù)擔(dān)了大量成本，但沒(méi)能通過(guò)市場(chǎng)從受益的投資者那里得到相應(yīng)的成本補(bǔ)償，由此會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)會(huì)計(jì)信息的配置過(guò)少。即會(huì)計(jì)信息的正外部性體現(xiàn)為企業(yè)對(duì)外披露會(huì)計(jì)信息的私人邊際收益低于社會(huì)邊際收益，企業(yè)只愿意提供邊際成本等于私人邊際收益時(shí)的會(huì)計(jì)信息量，而沒(méi)有動(dòng)力去提供滿足外部投資者需要的會(huì)計(jì)信息量。負(fù)外部性的存在，意味著處于公司外部的眾多投資者由于信息不對(duì)稱，根據(jù)公司提供的會(huì)計(jì)信息做出了錯(cuò)誤決策，遭受了投資損失。同時(shí)，眾多錯(cuò)誤的決策造成市場(chǎng)無(wú)序運(yùn)行，增加了社會(huì)成本。但管理當(dāng)局提供的這種會(huì)計(jì)信息對(duì)他人和社會(huì)造成的損失并沒(méi)有計(jì)入其成本費(fèi)用，而是由他人、社會(huì)不合理地承擔(dān)了，公司獲得了與其費(fèi)用不相配比的收益。因?yàn)橛欣蓤D，導(dǎo)致了資源對(duì)這種產(chǎn)品的配置過(guò)多。即會(huì)計(jì)信息的負(fù)外部性體現(xiàn)為企業(yè)提供錯(cuò)誤或虛假的會(huì)計(jì)信息的私人邊際成本低于社會(huì)邊際成本，使企業(yè)有動(dòng)力去提供邊際收益等于社會(huì)邊際成本的錯(cuò)誤的或虛假的會(huì)計(jì)信息，造成會(huì)計(jì)信息失真。總之，會(huì)計(jì)信息外部性的存在，使得市場(chǎng)價(jià)格不能準(zhǔn)確反映各利益相關(guān)者在會(huì)計(jì)信息供求中的成本與收益，造成市場(chǎng)效率低下，社會(huì)資源不能得到有效地配置。
　　進(jìn)一步分析會(huì)發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)信息的經(jīng)濟(jì)后果性，其實(shí)可以等價(jià)于會(huì)計(jì)信息的外部性，會(huì)計(jì)信息的外部性具有相互性的特征。其一，會(huì)計(jì)信息生成和提供時(shí)，由于委托代理關(guān)系下必然衍生的委托方和代理方目標(biāo)函數(shù)的不一致，所以企業(yè)管理當(dāng)局從私人角度進(jìn)行權(quán)衡，會(huì)以犧牲投資者和其他利益相關(guān)者的利益為代價(jià)追逐個(gè)人私利，而其過(guò)程總是以借助會(huì)計(jì)信息進(jìn)行掩飾，所以管理當(dāng)局提供會(huì)計(jì)信息的行為本身即具有外部性。其二，投資者和其他利益相關(guān)者也是追逐個(gè)人效用*5化的理性經(jīng)濟(jì)人，出于其私人投資決策需要對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量提出的各種要求，也會(huì)出現(xiàn)管理當(dāng)局按照其要求提供會(huì)計(jì)信息，卻導(dǎo)致企業(yè)和其他投資者受損情況的發(fā)生。
　　會(huì)計(jì)信息的外部性及其相互性特征是會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)研究的關(guān)鍵。明晰和界定會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)，旨在抑制會(huì)計(jì)信息的外部性，優(yōu)化信息資源配置，使會(huì)計(jì)信息的供求效率得到改善。
　　三、會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)及其博弈
　　（一）產(chǎn)權(quán)與會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)
　　根據(jù)產(chǎn)權(quán)學(xué)派的解釋，“產(chǎn)權(quán)實(shí)際上是用來(lái)界定人們?cè)诮?jīng)濟(jì)活動(dòng)中如何受益、如何受損，以及他們之間如何進(jìn)行補(bǔ)償?shù)囊?guī)則”。產(chǎn)權(quán)學(xué)派的重要學(xué)者Demsetz認(rèn)為，產(chǎn)權(quán)是一種社會(huì)工具，其重要性就在于事實(shí)上它們能幫助一個(gè)人形成他與其他人進(jìn)行交易時(shí)的合理預(yù)期，產(chǎn)權(quán)包括一個(gè)人或其他人受益或受損的權(quán)利……產(chǎn)權(quán)是界定人們?nèi)绾问芤婕叭绾问軗p，因而誰(shuí)必須向誰(shuí)提供補(bǔ)償以使他修正人們所采取的行動(dòng)。另外兩位學(xué)者Furubotn和Pejovichc對(duì)產(chǎn)權(quán)的解釋是：“產(chǎn)權(quán)不是指人與物之間的關(guān)系，而是指由物的存在及關(guān)于它們的使用所引起的人們之間相互認(rèn)可的行為關(guān)系。產(chǎn)權(quán)安排確定了每個(gè)人相應(yīng)于物時(shí)的行為規(guī)范，每個(gè)人都必須遵守他與其他人之間的相互關(guān)系或承擔(dān)不遵守這種關(guān)系的成本。”
　　會(huì)計(jì)信息具有經(jīng)濟(jì)后果的特性，說(shuō)明了會(huì)計(jì)信息的使用無(wú)疑會(huì)形成人與人之間受益或受損的關(guān)系。會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的效用不僅表現(xiàn)為影響資本市場(chǎng)股票價(jià)格及收益的變動(dòng)，而且會(huì)影響不同利益團(tuán)體的行為；或者說(shuō)，不同利益集團(tuán)將選擇或爭(zhēng)?。ǚ磳?duì)）特定的會(huì)計(jì)方法程序，借以實(shí)現(xiàn)自身效用*5化。不同利益相關(guān)者因會(huì)計(jì)信息而受益或受損的事實(shí)要求明晰會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)，決定誰(shuí)更有理由基于會(huì)計(jì)信息而受益或受損。也就是客觀上需要一種會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)制度來(lái)規(guī)范和調(diào)整因會(huì)計(jì)信息的歸屬、占有、使用、收益等所造成的相關(guān)利益者之間相互認(rèn)可的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。
　　因此，會(huì)計(jì)信息是具有產(chǎn)權(quán)特性的，即會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)，它是界定人們?cè)谑褂脮?huì)計(jì)信息時(shí)如何受益及受損的權(quán)利，是利益相關(guān)者所共同接受的、由會(huì)計(jì)信息的存在（供給和使用）引起的利益相關(guān)者彼此之間的行為準(zhǔn)則。會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)界定安排低成本地規(guī)定了利益相關(guān)者彼此發(fā)生的利益關(guān)系尤其是利益沖突時(shí)必須遵循的、與會(huì)計(jì)信息有關(guān)的行為準(zhǔn)則，而且違背該行為準(zhǔn)則的利益相關(guān)者將會(huì)面臨其他利益相關(guān)者的冷酷策略或以牙還牙策略，因此將會(huì)付出長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的巨大代價(jià)（杜興強(qiáng)，2001）。作為一種社會(huì)工具，會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)的重要性就在于，事實(shí)上它的明晰、界定和交易能夠幫助企業(yè)形成與市場(chǎng)進(jìn)行交易的合理預(yù)期。
　?。ǘ┢髽I(yè)契約關(guān)系與會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)博弈
　　企業(yè)是一個(gè)由人力資本和非人力資本共同締結(jié)的契約。表現(xiàn)為管理當(dāng)局（代理方）擁有其人力資本，非人力資本所有者（委托方）擁有其財(cái)務(wù)資本，并要求共同分亨企業(yè)締約資本的所有權(quán)（包括剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)）。當(dāng)人力資本所有者和非人力資本所有者向企業(yè)投入資源之后，其必然要求分享對(duì)企業(yè)產(chǎn)出的產(chǎn)權(quán)。會(huì)計(jì)信息作為企業(yè)產(chǎn)出的替代變量，有關(guān)資源投入者擁有對(duì)企業(yè)產(chǎn)出的產(chǎn)權(quán)，相應(yīng)地就要求對(duì)會(huì)計(jì)信息擁有產(chǎn)權(quán)，即雙方各自以排他性的資本進(jìn)行締約，并相應(yīng)要求共同分享企業(yè)締約資本的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)。所以，會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)是從企業(yè)所有權(quán)分享中找到其理論依據(jù)的。一般來(lái)說(shuō)，監(jiān)督與剩余控制權(quán)相對(duì)應(yīng)，激勵(lì)與剩余索取權(quán)對(duì)應(yīng)，剩余索取權(quán)為利益相關(guān)者參與會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)博弈提供動(dòng)力，而剩余控制權(quán)則決定著會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)博弈的動(dòng)向（杜興強(qiáng)， 2002）。
　　由于委托方和代理方之間目標(biāo)和效用函數(shù)的差異，代理方在某些情況下存在著以犧牲委托方的利益為代價(jià)來(lái)追求個(gè)人私利的道德風(fēng)險(xiǎn)行為。而且，由于企業(yè)契約關(guān)系的不完備性，必然衍生出剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)的分配問(wèn)題，即要求契約各方擁有的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)應(yīng)盡可能地保持匹配。作為會(huì)計(jì)信息核心內(nèi)容的財(cái)務(wù)報(bào)表，維系并體現(xiàn)著委托代理契約關(guān)系的均衡，而以財(cái)務(wù)報(bào)表作為媒介傳遞的會(huì)計(jì)信息是衡量企業(yè)剩余索取權(quán)和控制權(quán)是否匹配、監(jiān)督和激勵(lì)是否相容的關(guān)鍵因素。因此，非人力資本所有者與管理當(dāng)局必然會(huì)從自身利益出發(fā)，就會(huì)計(jì)信息體現(xiàn)的各自應(yīng)分享的企業(yè)剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)進(jìn)行博弈。
　　隨著企業(yè)改制步伐的加快，股份制企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)向占據(jù)支配地位的組織形式，面向社會(huì)籌資導(dǎo)致非人力資本的所有者數(shù)目急劇膨脹。由于每個(gè)人的出資額在企業(yè)中占據(jù)的比例逐漸下降，因而形成大量分散的小股東。明晰和界定會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)實(shí)質(zhì)上是保障分散小股東相應(yīng)的剩余控制權(quán)和賦予管理當(dāng)局應(yīng)有的剩余索取權(quán)。分散小股東獲取相應(yīng)的剩余控制權(quán)，可提高對(duì)管理當(dāng)局的監(jiān)督效率，賦予管理當(dāng)局相應(yīng)的剩余索取權(quán)，可激勵(lì)其效用函數(shù)與股東的效用函數(shù)盡可能趨于一致。會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)初始的界定是不均衡的，因?yàn)槠髽I(yè)締約各方都是借助于所擁有的剩余控制權(quán)對(duì)會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)進(jìn)行界定的，但現(xiàn)實(shí)中分散的小股東擁有終極剩余索取權(quán)，其剩余控制權(quán)只停留于法律規(guī)定的形式層面上，而實(shí)質(zhì)上被掌握在管理當(dāng)局手中，因而管理當(dāng)局在會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)博弈中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。由于會(huì)計(jì)信息初始產(chǎn)權(quán)未得到良好界定，所產(chǎn)生的積累效應(yīng)直接影響了企業(yè)締約的各項(xiàng)權(quán)利，股東為獲取應(yīng)有的會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)，與管理當(dāng)局的矛盾日益激烈，會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)博弈處于持續(xù)不均衡狀態(tài)，最終會(huì)影響到資本市場(chǎng)的有效運(yùn)行。
 　　　　
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