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。但有些企業(yè)在長期資產(chǎn)投入使用后仍將利息費用予以資本化，明顯濫用配比原則和區(qū)分資本性支出與經(jīng)營性支出原則，虛增了利潤。
利用利息資本化調(diào)節(jié)利潤的更隱秘的做法是，利用自有資金和借入資金難以界定的事實，通過人為劃定資金來源和資金用途，將用于非資本性支出的利息資本化。
9、利用股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤主要做法是在對外投資中，企業(yè)根據(jù)需要通過選擇權(quán)益法或成本法來進(jìn)行對外投資核算，從而增大投資收益，達(dá)到虛增利潤的目的。如：對于盈利的被投資企業(yè)，采用權(quán)益法核算，對于虧損的被投資企業(yè)，即使股權(quán)比例超過20%，仍采用成本法核算。
另外，根據(jù)財政部有關(guān)規(guī)定，如果上市公司以實物資產(chǎn)或無形資產(chǎn)對外投資，必須進(jìn)行資產(chǎn)評估，并將評估增值部分計入資本公積，但規(guī)定公司將對外投資轉(zhuǎn)讓時，必須借記與這項投資的資本公積，同時貸記營業(yè)外收入。這一規(guī)定無疑給企業(yè)虛增利潤提供了借口。如公司通過與其他企業(yè)協(xié)議相互以實物資產(chǎn)或無形資產(chǎn)投資，評估資產(chǎn)時彼此將對方資產(chǎn)價值高估，再將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓給對方的關(guān)聯(lián)企業(yè)，從而將高估的資產(chǎn)價值作為營業(yè)外收入虛增彼此的利潤。這是利用股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤的又一方法。
此外還有利用其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款等科目調(diào)節(jié)利潤、虛增資本金等。
二、虛假財務(wù)報表的識別方法
?。ㄒ唬?、對人為編造財務(wù)報表數(shù)據(jù)的識別方法主要采取掌握證據(jù)，對比分析，查賬核實等手段進(jìn)行，一般有下列一些方法：
1、盡可能多的通過不同渠道搜集同一時點的財務(wù)報表，對比異同點，對差異的數(shù)據(jù)提出質(zhì)疑。
2、連續(xù)向企業(yè)要同一時點的財務(wù)報表，對有差異的數(shù)據(jù)進(jìn)行質(zhì)疑。
3、核對各財務(wù)報表內(nèi)部的平衡關(guān)系和報表之間的鉤稽關(guān)系，找出疑點。
4、與平時觀察掌握的經(jīng)營狀況進(jìn)行對比，找出關(guān)鍵或重要財務(wù)項目的漏洞、疑點。
5、現(xiàn)場調(diào)查，進(jìn)行帳表、帳帳、帳證和帳實核對。
?。ǘ嫹椒ㄟx擇形成的虛假報表的識別方法此類情況的會計較為高明，往往做到了報表平衡及帳表、帳帳、帳證等相符，因此在識別方法上宜采取以下一些方法：
1、不良資產(chǎn)剔除法這里所說的不良資產(chǎn)，除包括待攤費用、待處理流動資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、開辦費、長期待攤費用等虛擬資產(chǎn)項目外，還包括可能產(chǎn)生潛虧的資產(chǎn)項目，如高齡應(yīng)收賬款項、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失等。其方法的運用，一是將不良資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)進(jìn)行比較，如果不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn)，既說明企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力可能有問題，也可能表明企業(yè)在過去幾年因人為夸大利潤形成“資產(chǎn)泡沫”。一是將當(dāng)期不良資產(chǎn)的增加額和增減幅度與當(dāng)期的利潤總額和利潤增加幅度相比較，如果不良資產(chǎn)的增加額及增加幅度超過利潤總額的增加額及增加幅度，說明企業(yè)當(dāng)期的損益表含有“水分”。
2、關(guān)聯(lián)交易剔除法關(guān)聯(lián)交易剔除法是指將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤總額予以剔除，分析某一特定企業(yè)的盈利能力在多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)，以判斷該企業(yè)的盈利基礎(chǔ)是否扎實、利潤來源是否穩(wěn)定。如果企業(yè)的營業(yè)收入和利潤來源主要來自關(guān)聯(lián)企業(yè)，就應(yīng)特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價政策，分析企業(yè)是否存在以不等價交換方式與關(guān)聯(lián)企業(yè)交易從而虛增或虛減利潤的現(xiàn)象。
關(guān)聯(lián)交易剔除法的延伸運用是，將子公司的會計報表與其母公司編制的合并會計報表進(jìn)行對比分析。如果母公司合并會計報表的利潤總額（應(yīng)剔除子公司的利潤總額）大大低于子公司的利潤總額，就意味母公司通過關(guān)聯(lián)交易將利潤轉(zhuǎn)移到子公司。
3、異常利潤剔除法異常利潤剔除法是指將其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益、補貼收入、營業(yè)外收入從企業(yè)的利潤總額中剔除，以分析企業(yè)利潤來源的穩(wěn)定性。當(dāng)企業(yè)利用資產(chǎn)重組或股權(quán)投資等方式調(diào)節(jié)利潤時，主要在這些科目中反映，因而對此類情況該方法特別有效。
4、現(xiàn)金流量分析法
現(xiàn)金流量分析法是指將經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、現(xiàn)金凈流量分別與主營業(yè)務(wù)利潤、投資收益和凈利潤進(jìn)行比較分析，以判斷企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤、投資收益和凈利潤的質(zhì)量。如果企業(yè)的現(xiàn)金凈流量長期低于凈利潤，將意味著與已經(jīng)確認(rèn)為利潤想對應(yīng)的資產(chǎn)可能屬于不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量的虛擬資產(chǎn)，表明企業(yè)可能存在虛增利潤的情況。
第五章、非財務(wù)因素分析
*9節(jié)、非財務(wù)因素分析的介紹
一、財務(wù)因素分析的缺陷
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財務(wù)報表的數(shù)據(jù)在通常情況下都是以年度為期間統(tǒng)計的，根據(jù)報表計算的各種衡量指標(biāo)，包括流動比率、速動比率、應(yīng)收賬款回收期天數(shù)等都必須在較長時間內(nèi)（一般為1年）才有意義，因此這些財務(wù)比率只能說明過去相當(dāng)長一段時間內(nèi)的狀態(tài)，卻不能對企業(yè)的現(xiàn)狀進(jìn)行及時揭示。此外，從某種意義上說，各種財務(wù)指標(biāo)只能說明過去實現(xiàn)的價值，而對于擔(dān)保公司來說，銀行所發(fā)放的貸款要在一定時期以后才能收回，因此，更應(yīng)注重企業(yè)的未來發(fā)展，如產(chǎn)品的市場前景，企業(yè)的核心競爭力，技術(shù)人員的配置情況，而這些決定企業(yè)未來命運的關(guān)鍵因素卻根本無法從財務(wù)報表中得到體現(xiàn)。
?。ǘ?、灰色性
財務(wù)報表的設(shè)置，數(shù)據(jù)的計量方式很大程度上還存在許多漏洞，這使得財務(wù)報表披露的信息很大程度廣告上帶有不完整性，甚至虛假性。僅憑這些信息，擔(dān)保公司業(yè)務(wù)人員很可能對企業(yè)業(yè)績的表面輝煌盲目樂觀，而忽視了表面績優(yōu)下面隱藏的危機。財務(wù)報表的不完善從根本上使擔(dān)保公司很難控制信用風(fēng)險，賬目中經(jīng)常出現(xiàn)的水分也大大增加了擔(dān)保公司業(yè)務(wù)人員監(jiān)控難度。
?。ㄈ?、短期性
擔(dān)保公司業(yè)務(wù)人員對財務(wù)指標(biāo)上的注重會促使企業(yè)過于追求短期的財務(wù)成果，助長了企業(yè)急功近利的思想和短期投機行為，使得企業(yè)不能很好的追求長期戰(zhàn)略目標(biāo)。這反過來會對該企業(yè)的貸款質(zhì)量產(chǎn)生負(fù)面影響，也將進(jìn)一步損害到擔(dān)保公司自身的利益。
二、非財務(wù)因素對防范擔(dān)保公司信用風(fēng)險的作用
1、非財務(wù)因素分析有利于業(yè)務(wù)人員對貸款進(jìn)行全面信用管理
2、非財務(wù)因素分析有利于業(yè)務(wù)人員發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險，完善預(yù)警機制
三、非財務(wù)因素的主要內(nèi)容
?。ㄒ唬?、客戶行業(yè)風(fēng)險分析
1、行業(yè)內(nèi)部的競爭狀況
分析行業(yè)內(nèi)的競爭狀況，目的在于分析客戶的經(jīng)營環(huán)境及其經(jīng)營的難易程度。具體體現(xiàn)在五個方面：
1）、新進(jìn)入者對原有企業(yè)形成的競爭壓力。
2）、來自于原材料等供應(yīng)商所施加的壓力，一般體現(xiàn)在供應(yīng)品價格變化上。
3）、來自產(chǎn)品購買商的壓力，一般表現(xiàn)在購買商購買商品的價格變化上。
4）、替代品對本行業(yè)產(chǎn)品的市場沖擊。
5）、本行業(yè)內(nèi)部和企業(yè)之間的相互競爭。
2、行業(yè)的生命周期
一個行業(yè)的發(fā)展一般要經(jīng)過新興、成熟和衰退三個階段。
1）、新興
新興行業(yè)發(fā)展迅速，銷售額每年增長在20%以上，新興行業(yè)的企業(yè)為開拓市場、擴大規(guī)模需要大量的資金投入，往往需要銀行的貸款支持，但同時，新興行業(yè)技術(shù)和產(chǎn)品發(fā)展更新更快，創(chuàng)業(yè)成本高，管理層缺乏相應(yīng)的行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗，新的競爭對手不斷的加入，企業(yè)淘汰率高，企業(yè)貸款的還款來源的穩(wěn)定性較差，擔(dān)保風(fēng)險相對較高。
2）、成熟
成熟行業(yè)發(fā)展相對平穩(wěn)有序，銷售額每年增長在0%--20%之間，成熟行業(yè)企業(yè)的貸款，主要用于解決營運資金的臨時性不足以及廠房、設(shè)備的更新改造等，企業(yè)已經(jīng)具備較為豐富的行業(yè)風(fēng)險管理經(jīng)驗，生產(chǎn)經(jīng)營較為穩(wěn)定，還款來源比較容易控制，擔(dān)保風(fēng)險相對較小。
3）、衰退
衰退行業(yè)的銷售額呈下降趨勢，企業(yè)對發(fā)展乃至生存沒有把握，貸款風(fēng)險較大。
3、行業(yè)壁壘
一般分為政策壁壘、技術(shù)壁壘和行會壁壘等。分析行業(yè)進(jìn)入的難易程度，判斷競爭者加入的可能性，從而預(yù)測行業(yè)未來的競爭程度。一般而言，行業(yè)壁壘的存在可以使該行業(yè)內(nèi)存在一定的壟斷利潤。從而，完全競爭行業(yè)貸款風(fēng)險程度高于不完全競爭行業(yè)，不完
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