2016中級職稱答疑：凈收益營運(yùn)指數(shù)和現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)

　　【學(xué)員提問】
　　老師您好：麻煩老師給舉個例子，詳細(xì)講解講解，謝謝！
　　【老師回答】
　　尊敬的學(xué)員，您好：
　　這里為您講解下各自的含義及計算公式，您先理解下：
　　凈收益營運(yùn)指數(shù)是指經(jīng)營凈收益與全部凈收益的比值。
　　其計算公式為：凈收益營運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營凈收益÷凈利潤；其中：經(jīng)營凈收益＝凈利潤－非經(jīng)營凈收益
　　通過與該指標(biāo)的歷史指標(biāo)比較和行業(yè)平均指標(biāo)比較，可以考察一個公司的收益質(zhì)量情況。如果一個公司雖然利潤總額在不斷上升，但是經(jīng)營性利潤比重呈逐年下降，非經(jīng)營利潤的比重呈逐年加大的趨勢，其實這已經(jīng)是凈收益質(zhì)量越來越差的征兆了。與凈收益營運(yùn)指數(shù)類似的，還有營業(yè)利潤比重指標(biāo)，它反映營業(yè)利潤占利潤總額的比重。
　　現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)是指經(jīng)營現(xiàn)金流量與經(jīng)營所得現(xiàn)金的比值。經(jīng)營所得現(xiàn)金等于經(jīng)營凈收益加上各項折舊、 減值準(zhǔn)備等非付現(xiàn)費用，經(jīng)營現(xiàn)金流量等于經(jīng)營所得現(xiàn)金減去應(yīng)收賬款、存貨等經(jīng)營性營運(yùn)資產(chǎn)凈增加。如果營運(yùn)指數(shù)小于1，說明一部分收益還沒有取得現(xiàn)金，停留在實物或債權(quán)形態(tài)，而實物或債權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險大于現(xiàn)金，因為應(yīng)收帳款是否足額變現(xiàn)是不確定的，存貨也有貶值的風(fēng)險，所以未收現(xiàn)的收益質(zhì)量遠(yuǎn)低于已收現(xiàn)的收益。利用報表數(shù)據(jù)計算時，經(jīng)營活動收益采用凈利潤，非付現(xiàn)費用則包括計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、長期待攤費用攤銷等科目。
　　公式一
　　現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營現(xiàn)金毛流量 = （經(jīng)營所得現(xiàn)金一經(jīng)營性 營運(yùn)資產(chǎn)凈增加）÷經(jīng)營所得現(xiàn)金
　　公式二
　　經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=凈收益+非經(jīng)營活動稅后凈損失 （減凈收益）+ 折舊、攤銷+營運(yùn)資本凈減少（減凈增加）  式中：經(jīng)營所得現(xiàn)金是經(jīng)營凈收益與非付現(xiàn)費用之和。