中級會計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》知識點(diǎn)：證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)
證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)（標(biāo)準(zhǔn)差）小于組合內(nèi)各資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)（標(biāo)準(zhǔn)差）的加權(quán)平均值，意味著組合能夠降低（分散）風(fēng)險(xiǎn)。
證券資產(chǎn)組合究竟是如何降低風(fēng)險(xiǎn)的呢？來看看投資組合理論。
推論一：兩種證券收益率完全負(fù)相關(guān)（相關(guān)系數(shù)=-1），有一種組合能夠使一種證券收益率的變動被另一種證券收益率的反向變動完全抵消，組合風(fēng)險(xiǎn)=0，或者說風(fēng)險(xiǎn)被投資組合完全分散。
推論二：兩種證券收益率完全正相關(guān)（相關(guān)系數(shù)=1），兩種證券收益率的變動完全無法相互抵消，組合風(fēng)險(xiǎn)不變，或者說投資組合不產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)。
推論三：完全正相關(guān)和完全負(fù)相關(guān)是兩個極端值，0≤組合風(fēng)險(xiǎn)≤不變
推論四：現(xiàn)實(shí)中不存在收益率完全正相關(guān)或完全負(fù)相關(guān)的證券，0＜組合風(fēng)險(xiǎn)＜不變