知識點:籌資管理的基礎(chǔ)知識
一、企業(yè)籌資的動機
企業(yè)為了滿足經(jīng)營活動、投資活動、資本結(jié)構(gòu)管理和其他需要,運用一定的籌資方式,通過一定的籌資渠道,籌措和獲取所需資金的一種財務(wù)行為。
1.創(chuàng)立性籌資動機,是指企業(yè)設(shè)立時,為取得資本金并形成開展經(jīng)營活動的基本條件而產(chǎn)生的籌資動機。
2.支付性籌資動機,是指為了滿足經(jīng)營業(yè)務(wù)活動的正常波動所形成的支付需要而產(chǎn)生的籌資動機。
3.擴張性籌資動機,是指企業(yè)因擴大經(jīng)營規(guī)模或?qū)ν馔顿Y需要而產(chǎn)生的籌資動機。
4.調(diào)整性籌資動機,是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動機。
企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性籌資動機的原因大致有二:一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),合理利用財務(wù)杠桿效應(yīng)。二是償還到期債務(wù),債務(wù)結(jié)構(gòu)內(nèi)部調(diào)整。
企業(yè)籌資的目的可能不是單純和*10的。
二、籌資管理的內(nèi)容
1.科學(xué)預(yù)計資金需要量
2.合理安排籌資渠道,選擇籌資方式
3.降低資本成本,控制財務(wù)風(fēng)險
債務(wù)資金比股權(quán)資金的資本成本要低,但企業(yè)承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險比股權(quán)資金要大一些。
三、籌資方式
股權(quán)籌資:吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益
債務(wù)籌資:向金融機構(gòu)借款、發(fā)行公司債券、融資租賃、利用商業(yè)信用
混合籌資:發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、發(fā)行認股權(quán)證
四、籌資的分類
1.所取得資金的權(quán)益特性
2.是否以金融機構(gòu)為媒介
3.資金的來源范圍
4.所籌集資金的適用期限
五籌資管理的原則
1.籌措合法
2.規(guī)模適當(dāng)
3.取得及時
4.來源經(jīng)濟