2015《證券投資分析》考點(diǎn)：債券估值模型
　　根據(jù)現(xiàn)金流貼現(xiàn)的基本原理，不含嵌入式期權(quán)的債券理論價(jià)格計(jì)算公式為：
　　上式中：P——債券理論價(jià)格;T——債券距到期日時(shí)間長(zhǎng)短(通常按年計(jì)算);t——現(xiàn)金流到達(dá)的時(shí)間;C——現(xiàn)金流金額;y——貼現(xiàn)率(通常為年利率)。
　　(一)零息債券定價(jià)
　　零息債券不計(jì)利息，折價(jià)發(fā)行，到期還本，通常1年期以?xún)?nèi)的債券為零息債券。其定價(jià)公式為：
　　上式中，F(xiàn)V為零息債券的面值。
　　(二)付息債券定價(jià)
　　零息債券可以視為一組零息債券的組合。
　　(三)累息債券定價(jià)
　　與付息債券不同的是，累息債券也有票面利率，但是規(guī)定到期一次性還本付息?？蓪⑵湟暈槊嬷档扔诘狡谶€本付息額的零息債券，并按零息債券定價(jià)公式定價(jià)。