企業(yè)管理會計應當持續(xù)創(chuàng)造價值。那么，什么是“價值”就成了企業(yè)管理會計的一個基本問題。關于價值，不同的著作當中有諸多不同的論述，馬克思《資本論》中關于商品價值和勞動價值的論述堪稱經典。但是，管理會計中的價值到底指的是什么？又應當如何進行衡量？只有解決這些問題，管理會計才能實現從理論到實踐的落地，基本指引才能發(fā)揮好指導實際工作的作用。
 
在很多財務與會計的學術論文、教材著作以及其他各種場合中，我們都自然而然地運用“價值”這個概念，天然地認為這是一個非常明確的概念。例如，在2014年10月份美國注冊會計師協(xié)會（AICPA）和英國皇家特許會計師協(xié)會（CIMA）發(fā)布的《全球管理會計原則》中提出了“價值量”原則：“分析對價值的影響。管理會計將組織戰(zhàn)略與其商業(yè)模式聯結起來，該原則有助于組織模擬各類不同場景，借以了解它們對價值的創(chuàng)造與價值的保值的影響。”但是通觀全文，沒有對價值進行任何的詳細界定和論述。
 
其實，細細思考，在管理會計研究中，我們很少有對“價值”進行過定義、界定和明確。我們在很多場合泛泛地運用“價值”、“價值量”等概念，但是在實際工作中，這些概念過于寬泛無法界定同時又很難用技術工具衡量，因此這些概念在管理會計實務工作中顯然無法使用。我們認為，企業(yè)管理會計中的“價值”，應該能滿足我們通常所說的會計的確認、計量、記錄和報告等需求，至少具備以下幾個基本的特征：
 
1、可以明確界定，有比較確切的內涵和范圍，即會計所說的“確認”。雖然管理會計的確認標準可以根據企業(yè)需求確定而不一，但能夠“確認”應該還是管理會計的一個基本要求。
 
2、具有很強的包容性，能夠通用于管理會計的各個領域，包括營運規(guī)劃、管理決策、成本控制、預算管理、績效評價等。我們不能在管理會計的不同環(huán)節(jié)、不同領域使用不同的價值概念，否則根本無法建立其系統(tǒng)的管理會計應用體系。
 
3、可以計量，這也是管理會計的“價值”最重要的一個特征，管理會計與戰(zhàn)略管理、人力資源管理、營銷管理等最主要的專業(yè)區(qū)別之一就是“計量”，否則，管理會計將與其他的管理混合在一起。比如，營銷管理中常用的“顧客價值”概念，雖然對于營銷管理非常有用，但是顧客價值在實際中很難計量，也很少有企業(yè)甚至幾乎沒有企業(yè)可以計算出顧客價值。如果管理會計中的“價值”也是模糊的、難以計量，則管理會計就失去了應有的技術含量，在實踐中也很難發(fā)揮良好的作用。如果管理會計不具備計量的特征卻又插手企業(yè)的方方面面管理活動，會給人造成一種企業(yè)所有的管理活動都可以納入管理會計范圍、管理會計什么都可以管，但是管理會計實際上又什么都管不了的情況。
 
4、可以標準化，也就是說，在不同的發(fā)展階段、在不同的企業(yè)，指的是同一個概念和內容。因為標準化，管理會計的“價值”概念才可以得到廣泛地推廣和運用。
 
5、符合管理會計實踐的需求，可以在規(guī)劃、決策、控制、評價中得到一貫而有效地運用。
 
與管理會計的“價值”相關的范圍包括：成本，效益，凈現值等。管理會計的早期發(fā)展階段，價值的主要體現是成本，也就是關注企業(yè)的“投入”；后期發(fā)展階段，價值的主要體現是效益，也就是關注企業(yè)的“產出”；最后，價值的主要體現不僅關注投入和產出，更主要的是產出和投入的比較，也就是關注企業(yè)的現金流入和現金流出相比較后考慮貨幣時間價值和風險調整后的經過貼現凈現值。
 
我們認為，以現金流和自由現金流的現值作為管理會計的“價值”的核心，可以滿足上述特征，從而構建起一個嚴謹、邏輯一致的概念框架：
 
1、現金流和自由現金流可以明確界定。自由現金流即企業(yè)在維持原有營業(yè)規(guī)模的基礎上，企業(yè)通過經營活動所取得的現金凈流量。
 
2、現金流和自由現金流可以具有很好的包容性。比如管理會計中的重要概念“成本”，其實就是現金流的流出；“經濟效益”，就是凈現值；等等。
 
3、可以計量。
 
4、可以標準化，不同企業(yè)、不同時點的現金流都可以統(tǒng)一到同一各標準。
 
5、可以在管理會計的規(guī)劃、決策、運營和考核等各個環(huán)節(jié)、各個方面加以運用。
 
綜上所述，企業(yè)管理會計終極目標——提升企業(yè)價值——也就是提升一個企業(yè)“風險和報酬平衡下的企業(yè)自由現金流現值”。一個企業(yè)所有的業(yè)務都應該圍繞著這一價值目標來開展，企業(yè)財務部門也以此為切入點來開展管理會計的實踐。
 
例如，企業(yè)在進行戰(zhàn)略規(guī)劃時，其他業(yè)務部門考慮國家宏觀經濟、自身競爭優(yōu)勢等等因素，而財務部門在戰(zhàn)略規(guī)劃中發(fā)揮作用時，則需要考慮已有的類似項目的凈現值多少、風險大小等問題，而不是泛泛而談規(guī)劃的好壞。這是需要可計量的數據來支撐我們的價值判斷的。我國企業(yè)的財務會計部門并不缺少記賬、算賬、報賬的會計人員，但是缺少這種具有戰(zhàn)略視野、能夠整理競爭者動態(tài)會計信息、判斷未來盈利信息和行業(yè)變化并能進行適當量化的高級人才。
 
再例如，再進行管理決策時，比如投資決策，管理會計就必須進行類似項目凈現值、內含報酬率、風險敏感性分析等對項目的價值進行確認、計量和報告，否則就成了空談。而這些分析，都是以現金流及凈現值為基礎的。
 
還例如，在日常運營中可以以此來進行業(yè)財融合。假設我們把一批價值800萬元的商品，在2016年1月8日以1000萬元的價格出售，一般人很容易得出我們賺了200萬元，但是這從管理會計的角度來說是錯誤的——什么時候收回？以什么方式收回？如果不明確上述問題，我們就無法得出正確的判斷。如果這1000萬元我們按5年分期收款，每年末收取200萬元，假設企業(yè)的資金成本為5%，則*9年企業(yè)將增加40萬元的資金成本，第二年增加30萬元的資金成本，第三年增加20萬元的資金成本，第四年增加10萬元的資金成本，這筆業(yè)務的利潤根本就沒有200萬元。我們以現金流以及凈現值為基礎進行考慮，就很容易得出正確的判斷。因此，財務部門和業(yè)務部門就要一起從現值的角度考慮業(yè)務是否賺錢以及賺了多少錢，企業(yè)對業(yè)務部門考核的時候不能僅僅用名義收入減去名義成本，而應該以現值為基礎進行管理和考核，從而實現業(yè)財融合為企業(yè)持續(xù)創(chuàng)造價值。