中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試，不同科目都是有重點(diǎn)考試內(nèi)容的，考生們備考過程中了解各個(gè)的高頻考點(diǎn)，學(xué)習(xí)備考才會(huì)事半功倍，這里高頓經(jīng)濟(jì)師小編整理了2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融》高頻考點(diǎn)（第一章），一起來學(xué)習(xí)一下吧！
2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融》高頻考點(diǎn)（第一章）

　　知識(shí)點(diǎn)：匯率變動(dòng)的決定與變動(dòng)

　?。ㄒ唬﹨R率變動(dòng)的決定因素
　　1.物價(jià)的相對(duì)變動(dòng)如果一國(guó)的物價(jià)水平相對(duì)上漲，即該國(guó)相對(duì)通脹，則該國(guó)貨幣對(duì)于其他國(guó)家的貨幣貶值。
　　2.國(guó)際收支差額的變化
　?。?）市場(chǎng)匯率的變動(dòng)是直接由外匯市場(chǎng)上的外匯供求變動(dòng)所決定的。
　?。?）如果一國(guó)與其他國(guó)家相比，物價(jià)水平相對(duì)上漲，則會(huì)限制出口，刺激進(jìn)口；國(guó)民收入相對(duì)增長(zhǎng)，則會(huì)擴(kuò)大進(jìn)口；利率水平相對(duì)下降，則會(huì)刺激資本流出，阻礙資本流入，這些都是導(dǎo)致該國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)逆差，從而造成外匯供不應(yīng)求，外匯匯率上升的原因。反之亦然。
　　3.市場(chǎng)預(yù)期的變化
　　市場(chǎng)預(yù)期變化是導(dǎo)致市場(chǎng)匯率短期變動(dòng)的主要因素。如果人們預(yù)期未來本幣貶值，就會(huì)在外匯市場(chǎng)上拋售本幣，導(dǎo)致本幣現(xiàn)在的實(shí)際貶值；反之亦然。
　　4.政府干預(yù)匯率
　　（二）匯率變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)影響
　　直接影響：
　　1.匯率變動(dòng)影響國(guó)際收支
　　（1）匯率變動(dòng)影響經(jīng)常項(xiàng)目收支：一國(guó)貨幣貶值會(huì)導(dǎo)致出口增加，進(jìn)口下降，增加經(jīng)常項(xiàng)目收入；
　?。?）匯率變動(dòng)影響資本與金融項(xiàng)目收支：一國(guó)貨幣貶值會(huì)使得資本流入減少，資本流出增加（包括借貸資本和直接投資、證券投資的資本）。反之亦反。
　　2.匯率變動(dòng)影響外匯儲(chǔ)備
　　匯率變動(dòng)發(fā)生在：
　?。?）本幣與外幣之間：匯率變動(dòng)不會(huì)影響以外幣計(jì)值的外匯儲(chǔ)備價(jià)值；
　?。?）不同儲(chǔ)備貨幣之間：如美元與歐元，歐元相對(duì)升值，美元會(huì)縮水。
　　3.匯率變動(dòng)形成匯率風(fēng)險(xiǎn)
　　間接影響：
　　1.匯率變動(dòng)影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
　　本幣貶值，本國(guó)的商品與資本都會(huì)流出；本幣升值，外國(guó)的商品和資本都會(huì)流入
　　2.匯率變動(dòng)影響產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)
　　本幣貶值推動(dòng)出口部門和進(jìn)口替代部門的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升

　　知識(shí)點(diǎn)：現(xiàn)值與終值

　?。ㄒ唬┫盗鞋F(xiàn)金流的現(xiàn)值
　　一般地，系列現(xiàn)金流的現(xiàn)值由下列公式得到：
　　PV＝A1／（1＋r）＋A2／（1＋r）
　　2＋……＋An／（1＋r）n
　　（二）連續(xù)復(fù)利下的現(xiàn)值
　　如果一年之內(nèi)多次支付利息，則利息率為r／m，此時(shí)現(xiàn)值的計(jì)算公式為：
　　PV＝An／［（1＋r／m）nm］
　　（三）終值及其計(jì)算
　　1.單利終值（本利和）的計(jì)算
　　FVn＝P（1＋r·n）
　　2.復(fù)利終值（本利和）的計(jì)算
　　FVn＝P（1＋r）n

　　知識(shí)點(diǎn)：收益率

　?。ㄒ唬┟x收益率
　　名義收益率r＝票面收益（年利息）C／面值F
　　（二）實(shí)際收益率
　　實(shí)際收益率＝名義收益率－通貨膨脹率
　?。ㄈ┍酒谑找媛?/strong>
　　本期收益率r＝支付的年利息總額C／本期市場(chǎng)價(jià)格P
　　（四）到期收益率
　　1.零息債券的到期收益率
　　零息債券：折價(jià)出售，到期按面值兌現(xiàn)。
　　（1）零息債券每年復(fù)利一次的計(jì)算
　　r＝（F／P）
　?。?／n）－1
　　其中，P為債券價(jià)格，F(xiàn)為面值，r為到期收益率，n為債券期限。
　?。?）零息債券每半年復(fù)利一次的計(jì)算
　　P＝F／（1＋r／2）
　　2n其中，P為債券價(jià)格，F(xiàn)為面值，r為到期收益率，n為債券期限。
　　2.附息債券的到期收益率
　?。?）按年復(fù)利
　　如果按年復(fù)利計(jì)算，附息債券到期收益率的公式為：
　　P＝Σ［C／（1＋r）t］＋F／（1＋r）n，t＝1，2，……n
　　其中，P為債券價(jià)格，C為票面收益（年利息），F(xiàn)為面值，r為到期收益率，n為債券期限.
　?。?）半年復(fù)利
　　P＝Σ［（C／2）／（1＋r／2）t］＋F／［（1＋r／2）2n］，t＝1，2，……2n
　　（五）持有期收益率
　　持有期收益率是指從購(gòu)入到賣出這段持有期限里所能得到的收益率。
　　持有時(shí)間較短（不超過1年）的，直接按債券持有期間的收益額除以買入價(jià)計(jì)算持有期收益率：
　　持有期收益率r＝（Pn－P0＋C）／P0其中，r為持有期收益率，C為票面收益（年利息），Pn為債券的賣出價(jià)，P0為債券的買入價(jià)格。
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