小編導(dǎo)讀:2015銀行從業(yè)資格考試已臨近,備考過程當(dāng)中不能一味地做題,也要適當(dāng)?shù)膹?fù)習(xí)知識點(diǎn),高頓網(wǎng)校小編為大家整理了章節(jié)知識點(diǎn),我們一起來復(fù)習(xí),2015夢想成真!
  重點(diǎn)知識點(diǎn)
  金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具,這類工具的價(jià)值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值。
  1.金融衍生工具的種類
  按照基礎(chǔ)工具的種類劃分,金融衍生工具可以分為股權(quán)衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具。股權(quán)衍生工具指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生品,主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。貨幣衍生工具指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具,主要包括遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。利率衍生工具指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具,主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換以及上述合約的混合交易合約。按照交易場所劃分,金融衍生工具可以分為場內(nèi)交易工具和場外交易工具。前者如股票指數(shù)期貨,后者如利率互換等。按照交易方式,金融衍生工具可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換。
  2.衍生金融市場的特點(diǎn)
  衍生金融市場的特點(diǎn)主要體現(xiàn)在其工具特性、市場主體和交易組織方式上。
  金融衍生工具的特性表現(xiàn)在:
  (1)可復(fù)制性。
  (2)杠桿特征。
  3.金融衍生工具的交易主體
  金融衍生工具有四類交易主體:套期保值者、投機(jī)者、套利者和經(jīng)紀(jì)人。
  (1)套期保值者,又稱風(fēng)險(xiǎn)對沖者,他們參與金融衍生工具的目的是減少未來的不確定性,降低甚至消除風(fēng)險(xiǎn)。
  (2)投機(jī)者。投機(jī)者的直接目的是謀取利潤,即賺取遠(yuǎn)期價(jià)格與未來實(shí)際價(jià)格之間的差額。
 
  (3)套利者。套利者通過同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上市場進(jìn)行交易,獲得無風(fēng)險(xiǎn)的套利收益。套利又分為跨市套利、跨時(shí)套利和跨品種套利,在不同地點(diǎn)市場上套作,或在即期、遠(yuǎn)期市場上和不同品種間套作,以獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益。
  (4)經(jīng)紀(jì)人。經(jīng)紀(jì)人主要通過自身的專業(yè)知識信息、信譽(yù)和技能,以促成交易、收取傭金為目的,擔(dān)任交易商和客戶的中介。在交易所市場的交易活動中,貨幣經(jīng)紀(jì)商也經(jīng)常受客戶委托或集合客戶的資金,以自身名義參與交易。
  4.金融衍生品市場的交易組織
  衍生金融市場的交易組織方式為交易所交易和場外交易。
  5.金融衍生品市場的功能
  (1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。
  (2)價(jià)格發(fā)現(xiàn)。
  (3)提高交易效率。
  (4)優(yōu)化資源配置。