固定換固定怎么理解？金融負(fù)債和權(quán)益工具如何劃分的？

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• 黃同學(xué)
  什么固定金額的外幣交換固定數(shù)量的自身權(quán)益工具不符合固定換固定原則是金融負(fù)債。自身權(quán)益工具不是非衍生工具嗎？衍生工具只要是。數(shù)量固定即為權(quán)益工具嗎？
  • 謝老師
    比如你現(xiàn)在簽訂一份合約。 合約是未來3年的時候，你要用你手中的相關(guān)資產(chǎn)去獲取對方的股票或其他資產(chǎn)，但是你現(xiàn)在提前確定好了，換取的是300萬的股票或其他資產(chǎn)，那么這種情況下，就是你承擔(dān)的一項(xiàng)負(fù)債，你是未來3年有支付出去300萬，
• 易同學(xué)
  權(quán)益工具和金融負(fù)債的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)怎么理解？
  • 黃老師
    金融負(fù)債和權(quán)益工具區(qū)分的基本原則
    
    一、是否存在無條件地避免交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)。
    
    （1）如果企業(yè)不能無條件地避免以交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)來履行一項(xiàng)合同義務(wù)，則該合同義務(wù)符合金融負(fù)債的定義。實(shí)務(wù)中，常見的該類合同義務(wù)情形包括：
    ①不能無條件地避免的贖回，即金融工具發(fā)行方不能無條件地避免贖回此金融工具。
    
    如果一項(xiàng)合同使發(fā)行方承擔(dān)了以現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)回購自身權(quán)益工具的義務(wù)，即使發(fā)行方的回購義務(wù)取決于合同對手方是否行使回售權(quán)，發(fā)行方應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時將該義務(wù)確認(rèn)為一項(xiàng)金融負(fù)債，其金額等于回購所需支付金額的現(xiàn)值。（如遠(yuǎn)期回購價格的現(xiàn)值、期權(quán)行權(quán)價格的現(xiàn)值或其他回售金額的現(xiàn)值）
    
    如果發(fā)行方最終無須以現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)回購自身權(quán)益工具，應(yīng)當(dāng)在合同對手方回售權(quán)到期時將該項(xiàng)金融負(fù)債按照賬面價值重分類為權(quán)益工具。
    
    ②強(qiáng)制付息，即金融工具發(fā)行方被要求強(qiáng)制支付利息。
    
    （2）如果企業(yè)能夠無條件地避免交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)，例如能夠根據(jù)相應(yīng)的議事機(jī)制自主決定是否支付股息（即無支付股息的義務(wù)），同時所發(fā)行的金融工具沒有到期日且持有方?jīng)]有回售權(quán)、或雖有固定期限但發(fā)行方有權(quán)無限期遞延（即無支付本金的義務(wù)），則此類交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的結(jié)算條款不構(gòu)成金融負(fù)債。如果發(fā)放股利由發(fā)行方根據(jù)相應(yīng)的議事機(jī)制自主決定，則股利是累積股利還是非累積股利本身均不會影響該金融工具被分類為權(quán)益工具。
    實(shí)務(wù)中，優(yōu)先股等金融工具發(fā)行時還可能會附有與普通股股利支付相聯(lián)結(jié)的合同條款。這類工具常見的聯(lián)結(jié)條款包括“股利制動機(jī)制”、“股利推動機(jī)制”等?！肮衫苿訖C(jī)制”的合同條款要求企業(yè)如果不宣派或支付優(yōu)先股等金融工具的股利，則其也不能宣派或支付普通股股利?！肮衫苿訖C(jī)制”的合同條款要求企業(yè)如果宣派或支付普通股股利，則其也需宣派或支付優(yōu)先股等金融工具的股利。如果優(yōu)先股等金融工具所聯(lián)結(jié)的是諸如普通股的股利，發(fā)行方根據(jù)相應(yīng)的議事機(jī)制能夠自主決定普通股股利的支付，則“股利制動機(jī)制”及“股利推動機(jī)制”本身均不會導(dǎo)致相關(guān)金融工具被分類為一項(xiàng)金融負(fù)債。
    
    二、是否通過交付固定數(shù)量的自身權(quán)益工具結(jié)算。
    
    如果一項(xiàng)金融工具須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算，企業(yè)需要考慮用于結(jié)算該工具的自身權(quán)益工具，是作為現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的替代品，還是為了使該工具持有方享有在發(fā)行方扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益。如果是前者，該工具是發(fā)行方的金融負(fù)債；如果是后者，該工具是發(fā)行方的權(quán)益工具。因此，對于以企業(yè)自身權(quán)益工具結(jié)算的金融工具，其分類需要考慮所交付的自身權(quán)益工具的數(shù)量是可變的還是固定的。
    對于將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具結(jié)算的金融工具的分類，應(yīng)當(dāng)區(qū)分衍生工具還是非衍生工具。
    
    （1）基于自身權(quán)益工具的非衍生工具。
    對于非衍生工具，如果發(fā)行方未來有義務(wù)交付可變數(shù)量的自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算，則該非衍生工具是金融負(fù)債；否則，該非衍生工具是權(quán)益工具。
    
    如果將交付的企業(yè)自身權(quán)益工具數(shù)量是變化的，使得將交付的企業(yè)自身權(quán)益工具的數(shù)量乘以其結(jié)算時的公允價值恰好等于合同義務(wù)的金額，則無論該合同義務(wù)的金額是固定的，還是完全或部分地基于除企業(yè)自身權(quán)益工具的市場價格以外變量的變動而變化，該合同應(yīng)當(dāng)分類為金融負(fù)債。
    
    （2）基于自身權(quán)益工具的衍生工具。
    對于衍生工具，如果發(fā)行方只能通過以固定數(shù)量的自身權(quán)益工具交換固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算（即“固定換固定”），則該衍生工具是權(quán)益工具；如果發(fā)行方以固定數(shù)量自身權(quán)益工具交換可變金額現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)，或以可變數(shù)量自身權(quán)益工具交換固定金額現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)，或以可變數(shù)量自身權(quán)益工具交換可變金額現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)，則該衍生工具應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為衍生金融負(fù)債或衍生金融資產(chǎn)。因此，除非滿足“固定換固定”條件，否則將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具應(yīng)分類為衍生金融負(fù)債或衍生金融資產(chǎn)。
• 一同學(xué)
  權(quán)益工具和金融負(fù)債的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)怎么理解
  • 徐老師
    先貼段教材上的說法：
    權(quán)益工具與金融負(fù)債的區(qū)分
    （1）企業(yè)發(fā)行金融工具時，如果該工具合同條款中沒有包括交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)給其他單位的合同義務(wù)，也沒有包括在潛在不利條件下與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同義務(wù)，那么該工具應(yīng)確認(rèn)為權(quán)益工具。
    （2）如果企業(yè)發(fā)行的該工具將來須用或可用自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算，還需要繼續(xù)區(qū)分不同情況進(jìn)行判斷：
    ①如果該工具是非衍生工具，且企業(yè)沒有義務(wù)交付非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算，那么該工具應(yīng)確認(rèn)為權(quán)益工具；
    ②如果該工具是衍生工具，且企業(yè)只有通過交付固定數(shù)量的自身權(quán)益工具（此處所指權(quán)益工具不包括需要通過收取或交付企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的合同），換取固定數(shù)額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)算，那么該工具也應(yīng)確認(rèn)為權(quán)益工具。
    企業(yè)在進(jìn)行權(quán)益工具和金融負(fù)債的區(qū)分時，還應(yīng)注意以下方面：
    1.某項(xiàng)合同是一項(xiàng)權(quán)益工具并不僅僅是因?yàn)樗赡軐?dǎo)致企業(yè)獲得或交付企業(yè)自身的權(quán)益工具。還應(yīng)考慮交付的是非衍生工具還是衍生工具，交付的自身權(quán)益工具是固定數(shù)量還是非固定數(shù)量的。
    2.在一個合同中，如企業(yè)通過交付（或獲取）固定數(shù)額的自身權(quán)益工具以獲取固定數(shù)額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)，則該合同是一項(xiàng)權(quán)益工具。例子：發(fā)行股票。
    你妹啊這是在寫繞口令嗎？再次感嘆專家們把一句話寫出一頁紙的實(shí)力，真不能不服orz
    關(guān)于腫么區(qū)分金融負(fù)債和權(quán)益工具，簡單一句話：
    能確定未來給人家多少錢的是金融負(fù)債，不能確定的是權(quán)益工具。
    打個比方，你跟人打賭打輸了，對方有兩種方式懲罰你：
    1、把你打到皮開肉綻的【程度】，要打多少棍子人家不管。 ——————這是金融負(fù)債
    2、就打你三棍子，至于能把你打到什么程度人家不管。 ——————這是權(quán)益工具
    金融負(fù)債的關(guān)鍵詞：義務(wù)、潛在不利、未來交易價格一定
    權(quán)益工具的關(guān)鍵詞：固定數(shù)量、未來交易價格不一定
    “固定數(shù)量”是神馬意思？
    固定數(shù)量------------>三棍子-------->不確定能把你打成啥樣--------->價格不一定
    固定數(shù)量=價格不一定！
    舉個不那么俗的例子：
    a公司決定n年后給b公司固定數(shù)量的10萬股，這10萬股現(xiàn)在值10萬塊，n年后就不知道了----->價格不確定
    ------------>權(quán)益工具
    所以金融負(fù)債一般是兩種情況：
    1、我到時候給你1塊錢 （現(xiàn)金）
    2、我到時候給你價值一塊錢的東西 （金融資產(chǎn)）
    所以一看到“a到時候要給b多少多少【錢】”的時候，它一定是負(fù)債
    ————————————這就是3種結(jié)算方式之一的“現(xiàn)金凈額結(jié)算”
    如果a到時候不給b現(xiàn)金，給的是股票之類的東東，這時候分兩種情況：
    1、a到時候給b相當(dāng)于結(jié)算差額那么多錢的股票——這時候差額價格一定的，這是金融負(fù)債
    ————————————這就是3種結(jié)算方式之一的“普通股凈額結(jié)算”
    2、a到時候完全按合同和b交易，合同怎么寫的，a和b就怎么拿股票和現(xiàn)金做交易（b就花多少錢買a多少股票）
    ————————————這就是3種結(jié)算方式之一的“普通股換現(xiàn)金”
    關(guān)于前面提到的那個“合同”，通常出題是期權(quán)合同，關(guān)于期權(quán)有三種分裂法……哦不，分類法：
    1、實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)、平值期權(quán)
    2、看漲期權(quán)、看跌期權(quán)
    3、價內(nèi)期權(quán)、價外期權(quán)
    實(shí)值期權(quán)：到期合同賣價>市價or買價<市價，一句話：這合同沒白簽，有用！
    虛值期權(quán)：到期合同賣價<市價or買價>市價，一句話：這合同執(zhí)行了不合適，沒用！
    平值期權(quán)：到期合同賣價=市價or買價=市價，一句話：這合同執(zhí)不執(zhí)行沒差別，沒用（考慮到交易費(fèi)的話）！
    看漲期權(quán)：現(xiàn)在1股10塊錢，我覺得到時候股票價格會長，就和另一個覺得它會跌的人簽了個合同“到期我用15塊買n股”，對我來說這是看漲。
    看跌期權(quán)：現(xiàn)在1股10塊錢，我覺得到時候股票價格會跌，就和另一個覺得它會漲的人簽了個合同“到期我用15塊賣n股”，對我來說這是看跌。
    價內(nèi)期權(quán)：這期權(quán)合同有用沒白簽，我們叫它“在價值內(nèi)”
    價外期權(quán)：這期權(quán)合同沒用白簽了，我們叫它“在價值外”
    關(guān)于權(quán)益工具的記賬：前面總結(jié)的，權(quán)益工具只有一種——3種結(jié)算方式中的“普通股換現(xiàn)金”（普通股全額結(jié)算）
    你自己公司發(fā)行的股票，如果你覺得它會長自然就這么揣在口袋里不會動，除非你覺得它要跌了才會賣別人看漲期權(quán)，對別人來說是看漲的，對你來說是看跌的：
    c：銀行存款 （賣別人的期權(quán)費(fèi)）
    d：資本公積——股本溢價
    所有者權(quán)益價值不受公允價值影響，沒啥說的。。。
    到期合同怎么說的怎么交易： c：銀行存款
    d：股本
    資本公積——股本溢價
    關(guān)于金融負(fù)債的記賬，它以后的結(jié)算方式是現(xiàn)金凈額or普通股凈額：
    自己看跌，于是不打算留著了，于是賣別人看漲期權(quán)：
    c：銀行存款 （期權(quán)費(fèi)）
    d：衍生工具——看漲期權(quán)
    這個是負(fù)債，參考交易性金融負(fù)債，它受公允價值變動影響的：
    如果猜錯了這東西居然升值了： c：衍生工具——看漲期權(quán)
    d：公允價值變動損益
    （如果猜對了這東西跌了，反向記賬）
    到期（假如結(jié)算凈額在貸方）： c：衍生工具——看漲期權(quán)
    d：銀行存款
    （這是現(xiàn)金凈額結(jié)算方式，如果用普通股凈額結(jié)算的，那就貸：股本和資本公積——股本溢價）
    重點(diǎn)注意，你是買看漲還是賣看漲，是買看跌還是賣看跌。
    如果是買： c：衍生工具——看漲期權(quán)/看跌期權(quán)/資本公積——股本溢價
    d：銀行存款
    如果是賣反向處理。
    如果金融負(fù)債的價值在合同期內(nèi)跟著你的預(yù)期一樣變化，那就增加它的價值，反之沖減。