市場利率上升，價格下降聽不懂，請問有公式嗎？可否解釋下？

其他回答

• 彬同學
  如何理解市場利率上升，債券持有人變現(xiàn)債券的市場交易價格會下降？
  • C老師
    比如，現(xiàn)在一年期國債利息為1%，價格為100元，同期銀行利息2%。同樣是100元，買國債一年后本息合計101元；存銀行一年后本息合計102元。債券持有人最合理的動作是以100元賣掉債券，存入銀行。賣的人多了債券價格就逐漸下跌，直至跌到99.02元。這樣，投資者用99.02元一年后能獲得2%的收益，本息合計101元。
    債券價格從100元下降到99.02元。收益率從1%上升到2%。
• C同學
  市場利率下降，債券價格上升市場利率上升，債券價格下降”這一說法在任何情況下都成立嗎為什么
  • 張老師
    債券價格受很多因素的影響。這一說法在不考慮其他因素的影響，只考慮債券價格和市場利率的關系時是成立的。債券價格還受流動性和信用級別等其他因素的影響。如果發(fā)行主體的信用級別降低了，債券的還本付息得不到保證，價格可定會下降的。
• 井同學
  為什么債券價格上升市場利息率會下降？
  • 陳老師

    債券價格上升，導致了債券跌了，人們不愿意購買債券了，那么人們就會選擇把錢存進銀行，貨幣供給增多，貨幣供給曲線像右移動，然后利率就下降了。但這時短期的，按照長期來看，利率下降，又會刺激投資，增加貨幣需求，所以最后還是會回到均衡點的。（結(jié)合圖像來理解會更加簡單）

    

    根據(jù)到期收益率公式，如果我已知債券的市場價格、面值、票面利率和期限，便可以求出它的到期收益率，反過來，我們已知債權(quán)的到期收益率，就可以求出債券的價格。

    從中不難看出，債券市場價格越高，到期收益率越低；反過來債券的到期收益率越高，其市場價格就越低。

    由此我們額可以得出一個結(jié)論，就是債券的市場價格與到期收益率成反向變化關系。當市場利率上升時，到期收益率低于市場利率的債券將會被拋售，從而引起債券價格的下降，直到其到期收益率等于市場利率。所以人們會發(fā)現(xiàn)債券的價格隨市場利率的上升而下降。