關(guān)于資產(chǎn)組合能否分散風(fēng)險(xiǎn)的此題，選項(xiàng)A為何錯(cuò)誤？

其他回答

• 藍(lán)同學(xué)
  老師第七題A選項(xiàng)，相關(guān)系數(shù)為0不是不相關(guān)嗎？也能分散風(fēng)險(xiǎn)嗎
  • 劉老師
    可以的 雞蛋不能放在同一個(gè)籃子，就是越相關(guān)的越不能分散風(fēng)險(xiǎn)，比如一個(gè)股票跌，另一股篇也跟著跌，那當(dāng)然就不能分散了，另一個(gè)股票完全跟第一個(gè)沒關(guān)系，那他就能分散了
• 斌同學(xué)
  按照投資的風(fēng)險(xiǎn)分散理論，以等量資金投資于a、b兩項(xiàng)資產(chǎn)，下列敘述錯(cuò)誤的有 (??? )。
  • 封老師
    正確答案 d當(dāng)相關(guān)系數(shù)在0～+1范圍內(nèi)變動(dòng)時(shí)，兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的正相關(guān)程度越低，其投資組合可分散的投資風(fēng)險(xiǎn)的效果越小
    答案解析 根據(jù)投資組合的期望收益率的計(jì)算公式可知a的說法正確；根據(jù)相關(guān)系數(shù)的含義可知，b、c的說法正確，d的說法不正確，應(yīng)該把“可分散的投資風(fēng)險(xiǎn)的效果越小”改為“可分散的投資風(fēng)險(xiǎn)的效果越大”。
• 停同學(xué)
  在合適的選擇下，資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)低于各個(gè)組成部分的（  ）風(fēng)險(xiǎn)。
  • 沈老師
    【答案】d
    【答案解析】本題考核的知識(shí)點(diǎn)為資產(chǎn)組合理論。資產(chǎn)組合理論的原則是投資者應(yīng)當(dāng)把－些合適的持有物進(jìn)行分散，從而有效地抵消－部分風(fēng)險(xiǎn)。在合適的選擇下，整體風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該盡可能低。換句話說，資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)將低于各個(gè)組成部分的加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楫?dāng)風(fēng)險(xiǎn)不隨時(shí)間變化、風(fēng)險(xiǎn)方向也不改變的時(shí)候，不同投資方式之間存在補(bǔ)償。
• 陳同學(xué)
  應(yīng)建立如何的投資組合分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
  • 王老師
    首先先看它們的概念：
    
    系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（不可分散風(fēng)險(xiǎn)）是指市場收益率整體變化所引起的市場上所有資產(chǎn)的收益率的變動(dòng)性，它是由那些影響整個(gè)市場的風(fēng)險(xiǎn)因素引起的，應(yīng)而又稱為市場風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變動(dòng)、稅制改革、國家經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)或世界能源狀況等。
    
    非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指只對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個(gè)證券市場的價(jià)格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。這種因行業(yè)或企業(yè)自身因素改變而帶來的證券價(jià)格變化與其他證券的價(jià)格、收益沒有必然的內(nèi)在聯(lián)系，不會(huì)因此而影響其他證券的收益。這種風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散投資來抵消。若投資者持有多樣化的不同證券，當(dāng)某些證券價(jià)格下跌、收益減少時(shí)，另一些證券可能正好價(jià)格上升、收益增加，這樣就使風(fēng)險(xiǎn)相互抵消。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以抵消或回避，因此，又稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)或可回避風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。
    
    由概念可知當(dāng)投資組合中，行業(yè)不同的股票，其股票價(jià)格對(duì)于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響可以通過投資組合中沒有非系統(tǒng)影響的股票的上漲來彌補(bǔ)，即負(fù)相關(guān)。而系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是相對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場而言的，那么任何股票都會(huì)因此負(fù)面影響下跌，股票之間是正相關(guān)。