金融考研此題給的是掉期，答案是互換的定義，掉期能對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)嗎？

其他回答

• l同學(xué)
  什么是利率互換(掉期)
  • 房老師
    利率互換(掉期)是交易雙方將同種貨幣不同利率形式的資產(chǎn)或者債務(wù)相互交換.債務(wù)人通過(guò)利率掉期將其自身的浮動(dòng)利率債務(wù)轉(zhuǎn)換為固定利率債務(wù)或?qū)⒐潭ɡ蕚鶆?wù)轉(zhuǎn)換為浮動(dòng)利率債務(wù)的操作利率互換不涉及債務(wù)本金的交換.
• 王同學(xué)
  美元互換掉期利率到底是什么？
  • 馮老師
    美元互換利率，指的是本金互換，而不是互換了利率（利率掉期），也就是說(shuō)其他幣種與美元進(jìn)行互換，到期之后再換回來(lái)的意思。而這個(gè)利率，指的就是這個(gè)交換的成本。
    掉期利率 （swap rate） 是作市商交換libor浮動(dòng)利率而給出的固定利率的提供價(jià)和收進(jìn)
    價(jià)的平均值。比如一個(gè)兩年期的交換合約，作市商提供的交換固定利率是2.2%，而收進(jìn)的固定利率是2.0%，那么掉期利率就是2.1%
• 涂同學(xué)
  基金購(gòu)進(jìn)股票和看跌期權(quán)來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，是怎樣獲利的？利潤(rùn)不會(huì)被對(duì)沖掉嗎？
  • 陳老師
    對(duì)沖的目的并不是賺錢，而是減少判斷失誤時(shí)的損失。股指期貨是現(xiàn)在做空的一種手段，采用保證金交易制度，例如滬深300指數(shù)是1000點(diǎn)每點(diǎn)300元，那一張合約為30萬(wàn)，如果保證金規(guī)定是10%那 用3萬(wàn)就能買到這張合約，如果你對(duì)后市不看好做空，如果第二天股指tm真跌了100點(diǎn)那么你判斷準(zhǔn)確就賺了3萬(wàn) 等于你花了3萬(wàn)賺了3萬(wàn)。當(dāng)此時(shí)你有資金在股市里做對(duì)沖，就是在高位花3萬(wàn)買股票股票跌了10%你就虧了3000元，這樣一來(lái)一回你賺了27000元。這就是對(duì)沖了。當(dāng)然對(duì)沖獲益的前提是你對(duì)市場(chǎng)預(yù)判要準(zhǔn)確。
• 語(yǔ)同學(xué)
  什么是利率掉期，掉期期權(quán)，不完備動(dòng)態(tài)對(duì)沖
  • 唐老師
    1. 所謂利率掉期，是藉利息支付方式的改變，而改變債權(quán)或債務(wù)的結(jié)構(gòu)，雙方簽訂契約后，按照契約規(guī)定，互相交換付息的方式，如以浮動(dòng)利率交換固定利率，或是將某種浮動(dòng)利率交換為另一種浮動(dòng)利率。訂約雙方不交換本金，本金只是作為計(jì)算基數(shù)。
    用途
    (一)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)讓使用者對(duì)已有的債務(wù)， 有機(jī)會(huì)利用利率掉期交易進(jìn)行重新組合，例如預(yù)期利率下跌時(shí)，可將固定利率形態(tài)的債務(wù)，換成浮動(dòng)利率，當(dāng)利率下降時(shí)，債務(wù)成本降低。若預(yù)期利率上漲時(shí)，則反向操作，從而規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。
    (二)增加資產(chǎn)收益利率掉期交易并不僅局限于負(fù)債方面利息支出的交換，同樣的，在資產(chǎn)方面也可有所運(yùn)用。一般資產(chǎn)持有者可以在預(yù)期利率下跌時(shí)，轉(zhuǎn)換資產(chǎn)為固定利率形態(tài)，或在預(yù)期利率上漲時(shí)，轉(zhuǎn)換其資產(chǎn)為浮動(dòng)利率形態(tài)。
    (三)靈活資產(chǎn)負(fù)債管理當(dāng)欲改變資產(chǎn)或負(fù)債類型組合，以配合投資組合管理或?qū)饰磥?lái)動(dòng)向進(jìn)行鎖定時(shí)，可以利用利率掉期交易調(diào)整，而無(wú)須賣出資產(chǎn)或償還債務(wù)。浮動(dòng)利率資產(chǎn)可以與浮動(dòng)利率負(fù)債相配合，固定利率資產(chǎn)可以與固定利率負(fù)債相配合。
    例某外貿(mào)公司4月1日有一筆5年期，浮動(dòng)利率計(jì)息的美元負(fù)債，本金為美元1000萬(wàn)，利率為計(jì)息日當(dāng)天國(guó)際市場(chǎng)公布libor+1%，每半年付息一次，4月1日借款利率為3.33%，公司預(yù)測(cè)目前美元利率已經(jīng)見(jiàn)底，未來(lái)利率有上揚(yáng)的風(fēng)險(xiǎn)，為規(guī)避此風(fēng)險(xiǎn)即與民生銀行進(jìn)行利率掉期交易，銀行支付給公司以libor+1%的浮動(dòng)利率利息，與客戶的原借款利率條件完全一致，以讓公司支付應(yīng)付負(fù)債的利息，而公司支付銀行固定利率6.6%，如此一來(lái)，公司便可規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。
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    2. 掉期期權(quán)就是標(biāo)的物是掉期的期權(quán)。換句話說(shuō)，就是允許你在未來(lái)某個(gè)時(shí)間以確定的價(jià)格進(jìn)行掉期交易的期權(quán)。