為什么浮動利率1%借進(jìn)來，互換要跟它自身的固定利率去比較嗎？

其他回答

• 木同學(xué)
  固定利率浮動利率互換
  • 舒老師
    1.a與b公司因?yàn)樾庞贸潭炔煌杩罾什煌渲泄潭ɡ式杩罾氏嗖?.5%浮動利率之間相差1%兩種利率比較中的差異說明兩者存在互換的空間.
    2.固定利率b與a差異小說明b借固定利率款具有相對優(yōu)勢a在浮動利率借款具有相對優(yōu)勢
    3.在不考慮中介機(jī)構(gòu)情況下的方案設(shè)計
    a公司需要借固定利率款10萬美元b公司需要借浮動利率款10萬美元
    如不互換兩者共支付利率為5.5%+libor+1%
    利用各自相對優(yōu)勢進(jìn)行貨幣互換讓a公司借浮動利率款b借固定利率款兩者共支付libor+6%與不互換相比節(jié)省0.5%的利率水平兩者共享.這樣a公司借浮動利率款利率libor由b支付b公司借固定利率款(利率6%)其中5.25%由a支付.
    互換結(jié)果a公司需要固定利率款支付固定利率5.25%節(jié)省0.25%的利率水平以年為計10萬美元少支出利息為1000000.25%=250美元
    b公司需要浮動利率款支付浮動利率libor+0.75%節(jié)省0.25%的利率水平以年計算節(jié)省利息250美元.
    補(bǔ)充利率互換的基礎(chǔ)是利用雙方各自的借款優(yōu)勢.a公司本身借浮動利率具有優(yōu)勢如果需要借浮動利率只要直接借就是了.如果互換意味著兩者借款的總利率水平為5.5%+libor+1%=libor+6.5%的水平而不互換則為libor+6%當(dāng)然是不互換有利.
• G同學(xué)
  利率互換，浮動利率和固定匯率互換的問題。
  • 張老師
    相互利用，各取所需。且一般通過中介機(jī)構(gòu)，沒有風(fēng)險，何樂不為。
• 青同學(xué)
  （急?。。┕潭ɡ矢永蕰r的利率互換
  • 敖老師
    ab由于信用等級不同，借固定利率款兩者籌款利差為2%，借浮動利率款兩者利差為1%，顯然a借固定利率款比b有優(yōu)勢，b借浮動利率款比a有優(yōu)勢。
    a公司計劃籌借浮動利率資金，b公司計劃籌借浮動固定資金，兩者可以實(shí)現(xiàn)利率互換，互換后可比不互換節(jié)省利率：（14.00%+libor+2.50%）-（12%+libor+3.50%）=1%，如果沒有中介費(fèi)用，節(jié)省的利率平分，兩者各省下利率0.5%。即由a借固定利率款，利率12%，全部由b承擔(dān)；b借浮動利率款，利率libor+3.50%，其中l(wèi)ibor+2%由a承擔(dān)，b承擔(dān)其中的1.5%利率，互換結(jié)果：
    a公司計劃籌借浮動利率資金，實(shí)際得到浮動利率資金，支付利率：libor+2.00%，比不互換節(jié)省0.5%利率，100萬美元，五年期，如果按年單利計算利息，節(jié)省利息10000000.5%5=25000.00美元；
    b公司計劃籌借浮動固定資金，實(shí)際得到固定利率資金，支付利率12%+1.5%=13.5%，比不互換節(jié)省0.5%利率，100萬美元，五年期，如果按年單利計算利息，節(jié)省利息25000.00美元。