認股權(quán)證是有價值的，作為接受比市場利率低的回報率的補償嗎？

其他回答

• 閆同學
  票面利率高于市場利率的溢價作為多付出利息的補償
  • 胡老師
    一般情況下，債券投資的收益主要來源于：利息收益和價格波動。對于你所提問的這句話，簡單一點說就是支付的高利息，最后要在歸還的本金上找齊，進而達到多方平衡。下面我就以我國第一支公司債07長電債為例來解釋一下：07 長電債的票面年利率是5.25%，面額100元，2017年9月24日到期，剩余期限約為8.74年，12月30日的收盤價為108.64元/張（不含應計利息），假設目前同等期限、同等信用債券的市場利率是3.10%。很明顯，5.25%的票面利率大于市場利率3.10%，所以07長電債每張的價格就高于面額（即108.64元大于100元）。比如現(xiàn)在購入的投資者在持有期間，每年可獲得5.25%的利息（暫不考慮公司債券的利息稅問題），遠高于市場利率3.10%，而持有到期結(jié)算時，投資者每張108.64元購入的只能兌換100元/張，所以說溢價的8.64元就是對今后每年獲得的利息超過市場利率，但在歸還本金時應減少的數(shù)額。
• 金同學
  已知普通股市場價格為10元，普通股認購價格為8元，認股權(quán)證換股比率為3，認股權(quán)證的實際價值為7元，則下列說法正確的是(??? )。
  • 錢老師
    正確答案 b該認股權(quán)證的理論價值為6元
    答案解析 認股權(quán)證理論價值＝(普通股市價-普通股認購價格)×認股權(quán)證換股比率＝ (10-8)×3=6(元)，認股權(quán)證的超理論價值溢價＝認股權(quán)證實際價值-認股權(quán)證理論價值＝7-6＝1(元)。
• 沈同學
  以認股權(quán)證為例，杠桿作用表現(xiàn)為認股權(quán)證的市場價格要比其可認購股票的市場價格上漲或下跌的速度慢得多。()
  • 徐老師
    正確答案為：n選項
    答案解析：以認股權(quán)證為例，杠桿作用表現(xiàn)為認股權(quán)證的市場價格要比其可認購股票的市場價格上漲或下跌的速度快得多。