相關系數是用兩個證券的報酬率計算出來的嗎？

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• 大同學
  現在有兩種證券構成的組合，下列說法中正確的有（　）。 A、相關系數＝1時，組合報酬率的標準差等于兩種證券報酬率標準差的加權平均數 B、相關系數＝1時，組合報酬率的標準差等于兩種證券報酬率標準差的算術平均數 C、相關系數＝－1時，組合報酬率的標準差等于兩種證券報酬率標準差差額絕對值的一半 D、相關系數小于1時，在兩種證券報酬率的標準差和投資比例均不為0的情況下，組合報酬率的標準差一定小于兩種證券報酬率標準差的加權平均數
  • 廖老師
    您好 選擇AD 根據兩種證券組合報酬率的標準差表達式可知：（1）當r12＝1時，σP＝A1σ1+A2σ2，即組合報酬率的標準差等于兩種證券報酬率標準差的加權平均數，選項A的說法正確；假設兩種證券等比例投資，即投資比例均為1/2，相關系數為1，則σP＝（σ1+σ2）/2，即組合報酬率的標準差等于兩種證券報酬率標準差的算術平均數。選項B缺少“兩種證券投資比例相等”這一條件，所以不正確。（2）當r12＝-1時，σP＝|（A1σ1-A2σ2）|，在兩種證券等比例投資的情況下，σP＝|（σ1-σ2）/2|，即組合報酬率的標準差等于兩種證券報酬率標準差差額絕對值的一半，選項C缺少“兩種證券投資比例相等”這一條件，選項C的說法不正確。（3）當r12<1且兩種證券報酬率標準差均不為0，有（A12σ12+2 A1σ1A2σ2r12+A22σ22)1/2
• b同學
  現在有兩種證券構成的組合，下列說法中正確的有（?。?。 A、相關系數＝1時，組合報酬率的標準差等于兩種證券報酬率標準差的加權平均數 B、相關系數＝1時，組合報酬率的標準差等于兩種證券報酬率標準差的算術平均數 C、相關系數＝－1時，組合報酬率的標準差等于兩種證券報酬率標準差差額絕對值的一半 D、相關系數小于1時，在兩種證券報酬率的標準差和投資比例均不為0的情況下，組合報酬率的標準差一定小于兩種證 券報酬率標準差的加權平均數
  • 畢老師
    【正確答案】 BC 【答案解析】 系統(tǒng)風險是指那些影響所有公司的因素引起的風險。例如，戰(zhàn)爭、經濟衰退、通貨膨脹、高利率等非預期的變動，對許多資產都會有影響。非系統(tǒng)風險是指發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風險。例如，一家公司的工人罷工、新產品開發(fā)失敗、失去重要的銷售合同、訴訟失敗，或者宣告發(fā)現新礦藏、取得一個重要合同等。
• 德同學
  對于兩種證券形成的投資組合，基于相同的預期報酬率，相關系數之值越小，風險也越??；基于相同的風險水平，相關系數越小，取得的報酬率越大。  ( )
  • 張老師
    正確 答案解析：
    [解析] 本題的主要考核點是兩種證券投資組合的機會集曲線的含義。