AFP考試大綱考點(diǎn)解讀：現(xiàn)金管理的目的
　　現(xiàn)金管理主要是合理確定現(xiàn)金持有量。其必要性在于：現(xiàn)金屬于非營利性資產(chǎn)，過多持有會(huì)降低公司的盈利能力;現(xiàn)金持有量不足則導(dǎo)致較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　因此，現(xiàn)金管理的目的是：在保證公司生產(chǎn)經(jīng)營所需要現(xiàn)金的同時(shí)，節(jié)約使用資金，并從暫時(shí)閑置的現(xiàn)金中獲得最多的利息收入，最終達(dá)到既保證公司交易所需要的資金，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又不使現(xiàn)金過多閑置的現(xiàn)金管理目標(biāo)。

　　a1現(xiàn)金持有量的確定

　　基于公司持有現(xiàn)金動(dòng)機(jī)的需要，必須保持一定數(shù)量的現(xiàn)金余額。對如何確定公司a1現(xiàn)金持有量，CFP持證人們提出了許多模式，常見模式主要有現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式、成本分析模式、存貨模式、因素分析模式。

　　現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式

　　現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來確定a1現(xiàn)金持有量。

　　1.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

　　現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期足指從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的所經(jīng)歷的時(shí)間。這個(gè)過程經(jīng)歷三個(gè)周轉(zhuǎn)期：①存貨周轉(zhuǎn)期，將原材料轉(zhuǎn)化成產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間;②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間，即從產(chǎn)品銷售到收回現(xiàn)金的期間;③應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時(shí)間。

　　現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的計(jì)算公式：

　　現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期一存貨周轉(zhuǎn)期十應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

　　2.a1現(xiàn)金持有量計(jì)算

　　根據(jù)現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度來確定a1現(xiàn)金持有量是基于以下幾點(diǎn)假設(shè)：①假設(shè)現(xiàn)金流出的時(shí)間發(fā)生在應(yīng)付賬款支付的時(shí)間。事實(shí)上，原材料的購買發(fā)生在生產(chǎn)與銷售過程中，因此，這個(gè)假設(shè)的結(jié)果是過高估計(jì)最低現(xiàn)金持有量。②假設(shè)現(xiàn)金流人等于現(xiàn)金流出，即不存在著利潤。③假設(shè)公司的購買一生產(chǎn)一銷售過程在一年中持續(xù)穩(wěn)定地進(jìn)行。④假設(shè)公司的現(xiàn)金需求不存在將影響公司現(xiàn)金的最低持有量的不確定因素。如果上述假設(shè)條件不存在，剛求得的a1現(xiàn)金持有量將發(fā)生偏差。